Последнее время очень много шумихи вокруг токена биржи Binance (BNB), который демонстрирует все новые и новые ценовые рекорды. На прошлой неделе монета поднялась в цене до $25 и, похоже, не собирается останавливаться.

Динамика котировок Binance Coin с начала года демонстрирует впечатляющие результаты
Динамика котировок Binance Coin с начала года демонстрирует впечатляющие результаты

Стоимость токена возрастает по экспоненте с начала года, при этом объемы торгов достигли максимума в начале марта и с этого времени непрерывно снижаются. А это может означать, что появление крупных ордеров на продажу монеты на очередных максимумах способно легко обрушить ее стоимость в бездну (классическое схлопывание рыночного пузыря).

Ажиотаж вокруг BNB  происходит на фоне запуска собственной сети монеты, который произошел ранее в апреле и предстоящей миграции балансов пользователей из блокчейна Ethereum (где токен изначально был создан), которая ожидается 23 апреля.

Также ходят слухи, что Binance переманивает проекты из других сетей, например Ethereum или NEO. О миграции уже сообщили такие проекты как Red Pulse (NEO), Atomic Wallet (Ethereum) и Mithril (Ethereum). Все это должно еще больше подогреть интерес к проекту и способствовать дальнейшему росту его капитализации.

Проблема состоит в том, что Binance Coin централизованный проект. И его судьба полностью зависит от политики самой Binance. А она может быть неоднозначной, так биржа уже была замечена за правкой white paper своего детища (набор основополагающих правил по которым он функционирует) без уведомления об этом его держателей.

При этом правки касаются не каких-то второстепенных моментов, а одного из основополагающих положений — связанного с выкупом BNB с рынка на 20% от прибыли компании. И хотя глава биржи Чанпэн Чжао уже заявил, что биржа продолжит сжигать токены из своих резервов, а правка вызвана необходимостью избежать юридических последствий связанных с изначальной формулировкой (речь идет о рисках признания Binance Coin ценной бумагой), это не снимает риска одностороннего изменения правил игры от самой Binance.

Несколько слов по поводу ажиотажа вокруг Binance Coin
Исходный (слева) и измененный (справа) варианты
white paper BNB, детальный просмотр здесь

Таким образом, желание запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда рынка BNB (взлетающего по экспоненте) может быть наказуемо. Помните, Binance играет в свою игру и по своим правилам, которые, к тому же, могут в один прекрасный момент резко поменяться.

Несколько слов по поводу ажиотажа вокруг Binance Coin
5 (100%) 1 vote

Похожие записи


Начиная с начала апреля курс биткоина демонстрировал стремительную восходящую динамику перешагнув планку в $5 000 всего за одну торговую сессию. После этого он перешел к консолидации в диапазоне $5 400 — $5 000, которая продолжается до настоящего времени. При этом поток позитивных новостей в отрасли, выходивших в последнее время, только нарастает. Полагаю самое время сделать небольшой разбор происходивших событий и внимательно посмотреть, что происходит на рынке.

Обзор новостей

Одним из важных событий стало сообщение о том, что французские страховые компании смогут инвестировать в криптоактивы, соответствующее решение принято на законодательном уровне. Хорошая новость для курса биткоина, которая может означать появление новых инвестиционных потоков в эту криптовалюту.

Другая важная новость — Coinbase объявила о запуске дебетовой карты Visa с возможностью мгновенной конвертации таких криптовалют, как биткоин, лайткоин и эфир в фиатные деньги. Сервис пока доступен для клиентов из Великобритании, однако компания в ближайшее время планирует расширить его на многие страны Евросоюза. Также, компания вышла на рынок 11 стран Латинской Америки и Юго-Восточной Азии предоставив возможность гражданам этих государств совершать операции с биткоином (и другими криптовалютами) через свою платформу. Все это будет способствовать дальнейшей популяризации криптовалют в обществе и облегчит как процесс их приобретения, так и использования в повседневной жизни (по мнению самой компании криптовалютная индустрия уже перешла к “фазе использования”, так как цифровые валюты находят все больше вариантов применения).

Крупнейшая европейская криптовалютная биржа Bitstamp получила лицензию на ведение деятельности в области виртуальных валют в штате Нью-Йорк. Это откроет компании возможность дальнейшего расширения своего присутствия в США, что, в свою очередь, также будет способствовать популяризации криптовалют в стране.

Известная туристическая фирма Великобритании Corporate Traveller объявила в пресс-релизе о начале приема платежей в биткоинах. Это стало возможным благодаря сотрудничеству с криптовалютным процессинговым центром BitPay (конвертирует криптовалютные платежи в фиатные, комиссия не превышает 1%). При этом сам BitPay за 2018 год обработал платежей на сумму, превышающую $1 млрд. Таким образом, мы имеем еще одно доказательство того, что сфера использования первой криптовалюты продолжает стремительно расширяться.

Стремительно растет популярность биткоина в Аргентине, так как страна переживает очередной экономический кризис, сопровождающийся значительным ускорением инфляции (в марте ее уровень достиг 55%).

На этом фоне в сети биткоина установлен новый рекорд, начиная с момента создания этой криптовалюты в ее блокчейне находится уже 400 млн совершенных транзакций. В настоящий момент через сеть проходит порядка 15 тыс. транзакций в час, при этом средний объем транзакции составляет примерно 5,5 биткоина (что соответствует $28 000).

Технический и фундаментальный анализ

После длительной консолидации в диапазоне $3 700 — $4 000, курс уверенно пробил верхнюю границу на внушительных объемах, что может служить подтверждением силы формирующегося тренда. В настоящий момент формируется вторая зона консолидации с уровнем сопротивления в $5 400, при этом криптовалюту постоянно выкупают на коррекциях, уводя каждый новый ценовой минимум все выше.

Технический анализ курса биткоина
Технический анализ курса биткоина

Сооблазнов играть от продажи на текущих уровнях все больше, однако перед нами может быть классическая медвежья ловушка, когда на очередной порции позитивных новостей (которых уже немало) курс в очередной раз вынесут до $6 000 на хороших объемах от крупных игроков. Это особенно актуально с учетом предстоящего летом ажиотажа, связанного с халвингом лайткоина в этом году. А в следующем нас ждет халвинг самого биткоина и дать возможность простым игрокам закупиться перед этими событиями по хорошим ценам для китов рынка совсем не с руки.

Параллельно продолжается стремительный рост торговых объемов первой криптовалюты (которые сформировали дно и уверенно развернулись в этом году), что также свидетельствует о возрастающем ажиотаже на рынке:

Динамика торговых объемов биткоина, млрд долл.
Динамика торговых объемов биткоина, млрд долл. (по данным coinmetrics.io)

Крупные игроки все более активно включаются в происходящие события и, полагаю, впереди нас ждет еще немало сюрпризов, связанных с резкими движениями курса в сторону ранее достигнутых ценовых максимумов.

Биткоин — вперед к новым высотам?
5 (100%) 1 vote

Похожие записи

На РБК вышла новость о новых достижениях в сфере повышения долговой нагрузки граждан РФ, рост продолжается неплохими темпами:

Совокупный уровень долговой нагрузки населения (отношение ежемесячных платежей по кредиту к ежемесячному доходу заемщика) сейчас составляет 9,9%, рассказала директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова, выступая на банковской конференции ассоциации банков «Россия», передает корреспондент РБК. Это значение близко к историческому максимуму, установленному в 2014 году, — тогда он составлял 10,4%. …

В 2018 году долги россиян перед банками выросли на 22,4%, до 14,9 трлн руб., продемонстрировав максимальный рост с докризисного 2013 года. Основной вклад в рост внесли ипотека и необеспеченное потребкредитование.

Динамика долга населения РФ по отношению к его доходам

Динамика долга населения РФ по отношению к  доходам. Источник: телеграм-канал MMI

А что происходит в проклятой Америке? Ведь современная экономическая наука заявляет рост кредитования как основной двигатель мировой экономики? Откроем одну из последних публикаций на ZeroHedge и перед нами предстанут достаточно интересные цифры:

К концу декабря совокупный долг домохозяйств в США достиг шокирующих $15,34 трлн, что на $32 млрд выше чем в третьем квартале 2018 года. Большей проблемой является то, что 37 млн американцев имеют просрочку платежей по своим кредитам в 90 дней, что было отмечено в их кредитной истории в третьем квартале. Совокупный объем просроченной задолженности составляет $68 млрд, что эквивалентно рыночной капитализации фонда BlackRock, Inc.

Вот как изменялся долг простых американцев по кредитным картам за последние годы:

Динамика задолженности граждан США по кредитным картам достигла новых максимумов

Динамика задолженности граждан США по кредитным картам (указана в млрд долл) достигла новых максимумов

Проводимые среди домохозяйств США опросы позволяют глубже оценить масштабы текущего кредитного кризиса и понять кредитные привычки простых американцев. Так, опрос от Clever показал, что 47% американцев имеют ежемесячную задолженность на своих кредитных картах. Примерно 30% из них верят, что смогут погасить задолженность уже к концу текущего года, в то время как оставшиеся находятся в состоянии бесконечной борьбы со своей задолженностью.

Экономика США переживает самый слабый выход из рецессии, начиная со Второй Мировой войны. Многие потребители вынуждены работать на низкооплачиваемых и низкоквалифицированных должностях с окладами, которые не способны компенсировать стремительно растущие цены на еду и аренду жилья. Это заставляет граждан пользоваться кредитными картами для поддержки своих ежедневных расходов. Такая модель поведения в особенности относится к семьям с низким доходом, не превышающим $50 тыс. в год. Так, 28% опрошенных заявили, что полностью зависят от кредитных карт при оплате аренды жилья и услуг ЖКХ. Вот как распределились расходы простых граждан США по кредиткам:

Основные статьи расходов по кредитным картам домохозяйств в США

Основные статьи расходов по кредитным картам домохозяйств в США

Таким образом, грустные шутки про покупку еды в кредит справедливы не только для жителей нашей страны. В штатах происходят аналогичные процессы. Некоторый повод для оптимизма вызывает поведение молодежи от 18 до 34 лет (Millennials). Большинство из них предпочитает (или имеет такую возможность) выплачивать свой долг каждый месяц:

Молодое поколение в США предпочитает расплачиваться по кредитам каждый месяц

Молодое поколение в США предпочитает расплачиваться по кредиткам каждый месяц

Долговая нагрузка населения в России на исторических максимумах, а что у них?

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

Начиная с начала марта произошел стремительный рост цены альткоина под названием Ravencoin (RVN), криптовалюты созданной на основе кода биткоина. Блокчейн этой монеты был запущен 3 января 2018 года и с тех пор она достаточно динамично развивалась. В связи с ажиотажем, полагаю стоит провести небольшой разбор этой монеты и аргументированно ответить на вопрос имеет ли смысл приобретать ее сейчас, в ожидании дальнейшего роста, или нет.

Динамика курса Ravencoin (RVN)

Динамика курса Ravencoin (RVN) к доллару США

Первым делом, рассмотрим основные параметры блокчейна этого альткоина. Монета имеет механизм подтверждения консенсуса PoW (майнинг), также как и биткоин. Однако, в отличие от первой криптовалюты, разработчики сделали упор на устойчивость ее алгоритма к специализированным устройствам для майнинга (ASIC) с тем, чтобы максимальное количество желающих могло поучаствовать в «добыче» этого альткоина. Монета, как и биткоин, имеет дефляционную природу — награда майнерам за найденный блок уменьшается через каждые четыре года. Общее число монет составляет 21 млрд, отличаясь от максимально возможного количества всех биткоинов на три порядка. На базе блокчейна Ravencoin реализовано создание активов, которые представляют собой токены (подобные тем, которые можно выпускать на платформе Ethereum). При этом процесс создания требует безвозвратного расходования монет этого альткоина, что должно дополнительно уменьшать их максимально возможное число в обращении.

Создатели активно развивают свой проект, последовательно добавляя его на крупнейшие криптовалютные биржи:

Криптовалютные биржи на которых торгуется Ravencoin

Криптовалютные биржи на которых торгуется Ravencoin

Подробная статистика по сети монеты приведена здесь. Интересно посмотреть на график объемов дневных транзакций (считаются как сумма средств во всех выходах в блоках за день, с учетом так называемой «сдачи»):

Ежедневный объем транзакций в сети Ravencoin

Ежедневный объем транзакций в сети Ravencoin

Хорошо видно, что за всю историю существования монеты было зафиксировано два пика аномально больших объемов средств в транзакциях. Оба всплеска происходили в моменты, предшествующие резкому росту долларовой стоимости монеты на биржах. Таким образом, можно предположить, что в торгах активно участвует крупный инсадйер, манипулирующий ценой (схема «Pump and Dump»).

Также важно отметить, что к текущему моменту времени «добыто» только порядка 15% от общего числа монет альткоина. А первое уменьшение награды за блок произойдет только в январе 2022 года. Все это означает, что на рынок в ближайшие годы будет происходить интенсивный приток «свежих» монет. И инсайдеры не готовы выкупать их по завышенному курсу (ограничиваясь кратковременной накачкой рынка) — об этом явно свидетельствует график долларовой стоимости альткоина приведенный выше.

Что остается в сухом остатке? Ravencoin — новая монета, которая достаточно активно развивается, выходит на новые биржи, имеет хорошие объемы торгов. Однако приток новых монет будет высоким на протяжении нескольких ближайших лет, а общее число уже добытых монет сравнительно невелико по сравнению с их общим количеством. При этом майнеры, добывающие новые монеты, склонны к их перманентным продажам на биржах для покрытия своих издержек и получения прибыли. С другой стороны, крупные игроки, зная все это, явно не готовы покупать монеты по высоким ценам.

Таким образом, покупка альткоина на пиках стоимости не выглядит рациональным решением. Для инвестирования средств имеет смысл дождаться очередного спада торговой активности и возвращения его цены к новым равновесным значениям (которые до 2022 года с большой вероятностью не будут испытывать значительных изменений). В любом случае, к покупкам свежих криптовалют надо относиться с большой осторожностью (особенно с учетом их высокой централизованности и действиям инсайдеров).

Ravencoin (RVN) — альткоин на который стоит обратить внимание?

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

В твиттере выложили интересную картинку, отражающую годовые расходы (Yearly Cost) на добычу биткоина (Bitcoin Mining) и золота (Gold Mining) в млрд. долл.:

Величина расходов на добычу биткоина и золота, млрд. долл.

Величина расходов на добычу биткоина и золота, млрд. долл.

Хорошо видно, что добыча золота обходится в 20 с лишним раз дороже, чем добыча биткоина. При этом затраты на электроэнергию различаются менее чем в три раза, то есть удельный вес расходов на этот показатель при добыче криптовалюты намного больше. Это логично, так как для майнинга биткоина необходимо поддерживать мощность вычислительной сети с помощью специализированных устройств (ASIC), а добыча золота включает в себя множество технологических стадий (и не все из них требуют больших затрат электроэнергии).

Таким образом, стоимость добычи криптовалюты определяется в основном затратами на электроэнергию, то есть величиной расходов на поддержание хешрейта сети. А величина хешрейта, в свою очередь, плотно коррелирует с рыночной стоимостью биткоина и меняется вслед за ее динамикой. Исходя из этого можно предположить, что стоимость добычи реального и цифрового золота сравняется при увеличении рыночной цены последнего до $50 000 от текущих значений. Это достаточно грубая оценка, так как на рынке постоянно появляются новые более совершенные вычислительные устройства с большим хешрейтом при том же потреблении энергии, которые естественным образом вытесняют старые из-за их неэффективности. Поэтому хешрейт сети может расти и при стагнирующей динамике курса криптовалюты (а в некоторых случаях и при снижении ее стоимости). Однако, в целом, приведенные расчеты можно брать за основу.

Интересно также сравнить величину энергопотребления, расходуемую на поддержание сети биткоина, с энергопотреблением отдельных стран. На конец 2018 года только 38 стран в мире расходуют электроэнергии больше, чем биткоин. А в 66 странах потребление электричества на душу населения составляет меньшую величину, чем та которая затрачивается при проведении одной биткоин-транзакции (речь разумеется в основном о странах Африки). Инфографика приведена ниже (черным цветом выделены страны расходующие электроэнергии больше чем приходится на поддержание сети биткоина, желтым — меньше, а голубым отмечены страны с сопоставимым расходом):

Страны с большим (выделены черным) и меньшим (выделены желтым) расходом электроэнергии, чем расход сети биткоина

Страны с большим (выделены черным) и меньшим (выделены желтым) расходом электроэнергии, чем расход сети биткоина

Таким образом, значительная часть земного шара все еще потребляет энергии больше чем биткоин и последнему есть куда расти. Это же относится и к долларовым расходам на его добычу. И достижение ценовой планки в $50 000 станет для первой криптовалюты важной вехой в ее развитии. После которой биткоин действительно можно будет назвать цифровым золотом.

Сколько должен стоить биткоин, чтобы обогнать золото по расходам на свою добычу?

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

Значительное смягчение монетарной политики, озвученное ФРС в прошедшую среду (отказ от повышения ставок в этом году и сворачивание программы сокращения баланса в сентябре), имеет под собой достаточно веские основания. Так, разница между реальной ставкой денежного рынка (ставка ФРС за вычетом индекса инфляции core PCE) и оценкой реальной нейтральной ставки (т.е. отвечающей текущему экономическому состоянию США) на основе модели Laubach-Williams’а показывает их полное совпадение:

Разница между реальной ставкой денежного рынка в США и оценкой реальной нейтрльной ставки на основе модели Laubach-Williams

Разница между реальной ставкой денежного рынка в США и оценкой реальной нейтрльной ставки на основе модели Laubach-Williams’а

Таким образом, дальнейшее повышение ставки уже не выглядит обоснованным. При этом спред между 10-летними и 3-месячными трежерис ушел в отрицательную зону впервые с 2007 года:

Спред между 10-летними и 3-месячными облигациями США ушел в отрицательную зону

Спред между 10-летними и 3-месячными облигациями США ушел в отрицательную зону

Как показывают статистические данные за последние 50 лет, в шести случаях это предшествовало экономическому спаду, который, в среднем, наступал через 311 дней после возникновения такой инверсии доходностей. Хорошая картинка от Bloomberg на эту тему:

Динамика спреда между доходностями 3-месячных и 10-летних (синяя линия) и 2-летних и 10-летних гос. облигаций США

Динамика спреда между доходностями 3-месячных и 10-летних (синяя линия) и 2-летних и 10-летних гос. облигаций США

При этом негативные процессы происходят и в мировой экономике, так глобальный индекс экономических неожиданностей от Сити (показывающий насколько совпадают реальные данные с ожиданиями экспертов) находится на многолетних минимумах:

Глобальный индекс экономической неожиданности от Сити

Глобальный индекс экономической неожиданности от Сити

А денежный поток в фонды технологических акций (которые выступали в роли фаворитов на протяжении последних нескольких лет) испытал сильнейшее падение:

Денежный поток в фонды технологических акций, млрд. долл.

Денежный поток в фонды технологических акций, млрд. долл.

Мы все хорошо помним что происходило на протяжении последнего десятилетия, когда фондовый рынок США начинал падать из-за очередной нехватки денежной ликвидности. Финансовые власти всегда уступали Уолл-Стрит, опасаясь очередного краха и наступления масштабной рецессии:

Центробанки выкупали все падения фондового рынка за последнее десятилетие

Центробанки выкупали все падения фондового рынка за последнее десятилетие

Поэтому нам осталось дождаться следующей заметной коррекции индекса S&P 500, чтобы увидеть очередную программу «спасения рынка» уже от Пауэлла…

Тревожные сигналы для мировой экономики

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

Вчера состоялось чрезвычайно важное заседание ФРС на котором были озвучены принципы монетарной политики организации до конца года. Наиболее важными пунктами являются отказ от повышения ставки в этом году и ограничение темпа сокращения своего баланса, начиная с мая (с полным завершением программы в сентябре). Это значительное смягчение денежной политики и индекс доллара сразу же отреагировал на него резким движением вниз:

Реакция индекса доллара на заседание ФРС в марте 2019 г. (FOMC)

Реакция индекса доллара на заседание ФРС в марте 2019 г. (FOMC)

Ослабление доллара, в свою очередь, может стать ключевым фактором для начала новой фазы роста на рынках криптовалют.  Особенно если учесть, что курс биткоина уже сформировал устойчивое дно к настоящему моменту:

Курс биткоина сформировал дно, консолидация заканчивается?

Курс биткоина сформировал дно, консолидация заканчивается?

Аналогичные тенденции происходят и с динамикой хешрейта сети первой криптовалюты. Вычислительные мощности перешли к росту после завершения затяжной консолидации с декабря прошлого года по март текущего, что может служить опережающим индикатором для будущего движения курса:

Динамика хешрейта в сети биткоина перешла к росту

Динамика хешрейта в сети биткоина перешла к росту

Также, позитивной новостью является сообщение о том, что аналитические платформы Nasdaq Global Index Data Service (GIDS), Bloomberg Terminal, Thomson Reuters Eikon (Refinitiv) и Штутгартской фондовой биржи запускают два ориентирных криптовалютных индекса от ведущего поставщика рыночных данных CoinMarketCap.

Индекс CMC Crypto 200 Index (CMC200) охватывает топ-200 цифровых активов по рыночной капитализации (более 90% глобального крипторынка). Второй индекс – CMC Crypto 200 ex BTC Index (CMC200EX) – позволяет следить за поведением рынка без учета биткоина, занимающего более 50% капитализации сегмента. Администрированием и ежеквартальной перебалансировкой обоих инструментов займется немецкий поставщик финансовых индексов Solactive.

Таким образом, продолжает формироваться качественная инвестиционная среда для крупных инвесторов, готовых работать с криптовалютами. Это будет способствовать привлечению на рынок дополнительной ликвидности и станет важным фактором для увеличения его капитализации.

На основании всего вышеперечисленного можно сделать вывод, что если позитивные тенденции на мировых рынках и в индустрии продолжатся, можно ожидать ускорение роста биткоина и альткоинов в два оставшихся месяца весны (зеленые ростки рынка наконец активно пойдут на всход).

Биткоин — время для покупок пришло?

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

Правильный ответ — динамика курсов BTC/USD и курса немецкой марки к доллару. Если слегка стряхнуть пыль с уже подзабытых страниц истории XX-го века, можно вспомнить, что изначально денежной единицей Веймарской республики (это такая ФРГ начала 20-го века) была золотая марка. Однако из-за развязывания Германией Первой мировой войны и катастрофических расходов на ведение военного бюджета страна была вынуждена перейти на фиатную бумажную марку (в США отказ от золотого стандарта произошел при президенте Никсоне в 1971 году по несколько другим обстоятельствам). Это, вкупе с поражением в войне, привело к чудовищному обесценению новой валюты. Правительство выпускало все больше марок, которые стремительно обесценивались. Похожие процессы происходили в США с 2009 года, когда ФРС «печатала» доллары, выкупая различные активы с рынка на свой баланс. Однако, этот процесс был намного более контролируемым и не имел столь разрушительных последствий для экономики. Обесценения доллара к другим фиатным валютам развитых стран также не произошло, так как центральные банки этих стран (Японии, ЕС, Британии) проводили аналогичную политику. А что же происходило с курсом биткоина, который, в отличие от фиатных валют, нельзя так просто взять и напечатать? А вот что:

марки к доллару

Сравнительная динамика курсов BTC/USD и Веймарской бумажной марки к доллару

Обесценение доллара к биткоину за последние восемь лет удивительно напоминает динамику курса немецкой марки 20-х годов по отношению к тому же доллару (правда, в то время он был несколько другим — с золотым обеспечением). Сегодня, публикации многих солидных финансовых изданий пестрят заголовками о замедлении мировой экономики. А вместе с ней будет падать и экономика США, так что новое QE будет весьма кстати (о чем уже не раз успел написать в своем твиттере Трамп). Так что, «финальный рывок к миллиону» на диаграмме выше может оказаться не таким уж иллюзорным…

По материалам bitcoinist.com

Что общего между долларом и Веймарской бумажной маркой?

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

Tagged with:
 

На ZeroHedge выложили хорошую подборку фактов об истории американского фондового рынка. Я перевел самое важное из этой подборки, то что стоило бы знать и помнить каждому начинающему инвестору (да и спекулянту тоже). Прочтите, оно того стоит. И помните —  вещи не всегда такие, какими они нам кажутся…

  1. Начиная с 1916 года Доу покорял новые максимумы в течение менее чем 5% всех торговых дней. Но это не помешало ему вырасти на 25 568% за все это время. -В 95% торгового времени, когда ваш портфель находится в акциях вы теряете. Чем меньше вы будете смотреть на графики — тем лучше.
  2. Доу находился на 40% и ниже от своих максимумов чаще, чем в пределах 2%-го отклонения от них (20,6% торговых дней против 18,4% торговых дней). —No pain no gain («Без боли нет прибыли»).
  3. За 10 лет, начиная с 1970 года, Доу вырос на 38 пунктов. -Смотри выше.
  4. На минимумах рынка в 2009 году американские акции находились там же, где они были в 1996 году. -Акции находятся в долгосрочном росте. Очень долгосрочном. Обычно. Ну хотя бы иногда.
  5. На минимумах рынка в 2009 году японские акции находились там же, где они были в 1980 году. -Смотри выше.
  6. Одномесячные казначейские векселя США имели отрицательную реальную доходность в течение 68 лет. —То, что может казаться безопасным в краткосрочной перспективе, может быть весьма рискованным в долгосрочной.
  7. Золото и Доу стоили по 800 в 1980. Сегодня золото стоит порядка $1300 за унцию, а Доу находится вблизи 26 000 пунктов. -Денежный поток всегда обыгрывает commodities (товарные рынки).
  8. За последние 12 лет золото выросло на 340%, а акции только на 208% (с учетом дивидендов). -Вы можете обосновать любую точку зрения на рынок, главное правильно выбрать временной интервал.
  9. Если бы вы инвестировали в 1960-1980 годах и обыгрывали Доу на 5% каждый год, вы бы заработали меньше денег, чем инвестируя с 1980 по 2000 год и уступая Доу на 5% в год. -Иногда для успеха на фондовом рынке — главное вовремя родиться.
  10. Доу терял 17% в 1929 году, 34% в 1930 году, 53% в 1931 году и 23% в 1932 году. -Относитесь к фондовому рынку с уважением.
  11. Прибыли компаний, входящих в Доу, сократились наполовину в 1908 году. Индекс в этот год вырос на 46%. -Фондовый рынок и экономика живут по разным законам.
  12. В 1949 году фондовый рынок торговался с P/E равным 6,8х и имел дивидендную доходность в 7,5%. Пятьдесят лет спустя соотношение  P/E достигло 30х, а дивидендная доходность приносила только 1% в год. -Вы можете рассчитать все — но никогда не сможете точно сказать, как поведут себя инвесторы на этот раз.

Все эти правила справедливы для современного рынка в той же мере, в какой они были верными и сто лет тому назад. Инвестируйте разумно, помните, что главная опасность таится в нас самих. Ну и напоследок — динамика Доу с 1900-го года:

Динамика индекса Доу-Джонса с 1900-го года, логнормальная шкала

Динамика индекса Доу-Джонса с 1900-го года, логнормальная шкала

Несколько фактов об инвестировании, которые стоило бы знать каждому

5 (100%) 1 vote


Похожие записи

На ZeroHedge опубликовали хорошую заметку с рассуждениями о будущем нефтедобывающей отрасли в штатах. Автор указывает на то, что крупнейшие нефтедобытчики в США настолько нарастят свою добычу за счет сланцев, что смогут контролировать цены на легкую нефть не только внутри страны, но и на внешних рынках (создав своего рода «мини-ОПЕК»).

Exxon и Chevron на прошлой неделе анонсировали увеличение целевого уровня своей добычи на месторождении Permian. Chevron ожидает достижения планки в 600 тыс. барр. в день к концу 2020 года и 900 тыс. — к концу 2023 года. Exxon пересмотрел свой предыдущий прогноз роста добычи на этом же месторождении до уровня свыше 1 млн. барр. в день к 2024 году (рост сланцевой добычи составит 80%).

Однако, главная драма разворачивается уже сейчас. Суммарный рост нефтедобычи в США за 2018 и 2019 год (прогнозное значение) достигнет значения в 3 млн. барр. в день:

Рост добычи нефти в странах не входящих в состав ОПЕК в 2018-2019 годах

Рост добычи нефти в странах не входящих в состав ОПЕК в 2018-2019 годах, млн. барр. в день

По трагическому совпадению, уровень нефтедобычи в Иране (до введения последних санкций) составлял искомые 3 млн. барр. в сутки.:

Добыча нефти странами ОПЕК, млн. барр. в день

Добыча нефти странами ОПЕК, млн. барр. в день

О чем это я? Несколько дней назад, США на Исполнительной Конференции «IHS CERAWeek 2019» в Хьюстоне (крупнейшая конференция посвященная нефтедобыче) анонсировали намерение довести экспорт нефти из Ирана до нуля. Аналогичные процессы происходят и в Венесуэле, где снижение суточной добычи уже достигло 1 млн. барр. по сравнению с уровнем 2017 года.

Ранее, я уже писал о новой концепции развития штатов в качестве энергетической сверхдержавы. Это позволит им поддержать статус доллара как резервной валюты, несмотря на сокращение притока иностранных инвестиций в государственные облигации. Однако, построение нового миропорядка требует жертв. И похоже, что имена первых из них уже известны.

Добыча нефти в США — и целого мира мало. Иран и Венесуэла — первые жертвы нового миропорядка

5 (100%) 1 vote


Похожие записи