О ситуации на рынках

By On 28.11.2021 · In Финансы

Думаю имеет смысл высказать несколько мыслей о текущей ситуации на рынках. За последний месяц консенсус очень сильно сместился в сторону быстрого ужесточения монетарной политики ФРС. Инвесторы закладывают уже одно повышение ставки к концу июня следующего года, что выглядит откровенным безумием в условиях неумолимо нарастающего госдолга США и необходимостью его обслуживания:

Рынок госдолга США закладывает уже одно повышение ставки до конца июня 2022 года.
Рынок госдолга США закладывает уже одно повышение ставки до конца июня 2022 года.

Goldman на полном серьезе рассуждает о трехкратном повышении ставки на заседаниях FOMC в июне, сентябре и декабре 2022 года. Однако это равносильно финансовому самоубийству, либо потребует 100% выкупа госдолга ФРС с последующим реинвестированием выплачиваемых процентов в новые размещения.

Аналитики Goldman прогнозируют трехкратное повышение ставки ФРС на протяжении следующего года.
Аналитики Goldman прогнозируют трехкратное повышение ставки ФРС на протяжении следующего года.

При этом стоит учитывать, что объем «лишних» денег у населения после всех щедрых денежных вливаний со стороны федеральных властей в настоящий момент уже пришел к исторической норме. Это исключает инфляцию спроса и может привести к быстрому обвалу экономики в случае начала ужесточения монетарной политики уже в следующем году.

Объем лишних денег у населения США пришел к своей исторической норме в конце 2021 года.
Объем лишних денег у населения США пришел к своей исторической норме в конце 2021 года.

Отсюда следует очень простой вывод — центробанкам необходимо продолжать денежное стимулирование всех ведущих экономик, а правительствам сохранять ограниченное стимулирование платежеспособного спроса населения. С другой стороны необходимо ограничить рост товарных цен и прежде всего цен на энергоносители в условиях сохранения низких процентных ставок.

И «совершенно случайно» мир обнаруживает новый чрезвычайно заразный африканский штамм коронавируса, который может представлять опасность и для привитых «старыми» вакцинами. Очень удачное «совпадение», которое позволяет решить массу проблем, не так ли? 

Новый чрезвычайно заразный штамм коронавируса обнаружен в ЮАР накануне предстоящего в декабре заседания ФРС США.
Новый чрезвычайно заразный штамм коронавируса обнаружен в ЮАР накануне предстоящего в декабре заседания ФРС США.

Поэтому стоит очень внимательно посмотреть на реакцию Пауэлла, в очередной раз назначенного председателем ФРС, во время предстоящего декабрьского заседания. Возможно оно прольет свет на перипетии монетарной политики в Штатах на протяжении всего следующего года.  

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • •
 

График BTCUSD предоставлен TradingView

Отчет по криптопортфелю — октябрь

By On 18.10.2021 · In Блокчейн

Похоже этой осенью происходит решительный перелом наметившегося на крипторынке медвежьего импульса. Это означает, что мы продолжаем находиться в парадигме глобального инфляционного майнинг-цикла первой криптовалюты. Вес плечевого биткоин-ETF от FTX в портфеле заметно вырос, поэтому принял решение провести диверсификацию портфеля и перетряхнуть позиции. Новый состав портфеля выглядит вот так:

  • BULL — 40% (0.149 BTC),
  • LTC — 6% (2.00 LTC),
  • ETH — 16% (0.256 ETH),
  • SNX — 4% (23.42 SNX),
  • NEAR — 9% (68 FLOW),
  • DOT — 16% (23.4 DOT)
  • MONA — 2% (78 MONA),
  • 1INCH — 120 (стейкинг)

FLOW показывал себя очень плохо на протяжении всего текущего года. На выходных прошел частичный разлок позиций ранних инвесторов (через Coinlist), что не добавляет оптимизма по монете. Принял волевое решение заменить его на другой перспективный альткоин — NEAR, который также представляет альтернативную эфиру EVM-совместимую платформу для смарт-контрактов. На NEAR запущен кроссчейн мост к эфиру, что значительно повышает его привлекательность, т.к. две экосистемы начинают пересекаться.

Также добавил в портфель Polkadot, скоро должны стартовать аукционы парачейнов, а это значительно повысит спрос на монету со стороны инвесторов.

Доходность публичного криптопортфеля август 2020–октябрь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242).
Доходность публичного криптопортфеля август 2020–октябрь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242).

Из вышедших за последнее время новостей стоит отметить одобрение (точнее отсутствие запрета) SEC на запуск фьючерсного биткоин-ETF от ProShares, решение фонда ARK Invest от Кэти Вуд инвестировать в канадские биткоин-ETF’ы (настоящие спотовые, а не тот что в муках разрешил SEC), запуск широко известным брокером Interactive Brokers торговли криптовалютами (в партнерстве с Paxos), а также откровение от руководства Deutsche Bank о «цифровым золотом 21 века» (это они про биткоин так). В целом инфополе вокруг криптовалют продолжает разогреваться.

Кстати, количество биткоинов, удерживаемых долгосрочными инвесторами (LTH), достигло нового максимума в этом цикле. А это значит, что быкам на этом рынке еще есть где развернуться (до конца года точно), так как на рынке наблюдается явный дефицит предложения первой криптовалюты:

Количество биткоинов, удерживаемых долгосрочными инвесторами (LTH Supply), достигло нового максимума в текущем цикле.
Количество биткоинов, удерживаемых долгосрочными инвесторами (LTH Supply), достигло нового максимума в текущем цикле.

Рефералка

Если решите создать свой портфель на Binance и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу (при регистрации вы получите 10% кешбэк с комиссий). Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

Похожие публикации:

Tagged with: • • • •
 

Обзор крипторынка за сентябрь

By On 10.09.2021 · In Блокчейн

Ну вот и подошел к концу последний месяц лета — на рынки постепенно начала возвращаться торговая активность. Поток новостей, впрочем, в августе достаточно вялый. Разберем основные:

  • Во вторник, 7 сентября, в Сальвадоре вступил в силу закон о признании биткоина легальным средством расчетов. Президент страны Найиб Букеле разместил соответствующий твит за три минуты до полуночи по местному времени. Один маленький шаг на пути в тысячи ли сделан. И сколько их еще ждет нас впереди!
  • Министерство финансов США не намерено широко трактовать определение «брокер» к участникам криптоиндустрии, даже если инфраструктурный план примут без изменений. Об этом сообщает CNBC со ссылкой на чиновника ведомства. Таким образом, все страхи вокруг серьезного ужесточения налогообложения представителей этой отрасли в стране оказались напрасными.
  • Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заключила договор с аналитической компанией AnChain.AI для мониторинга и регулирования сектора децентрализованных финансов (DeFi), сообщает Forbes. Похоже государство уже смирилось с существованием этого нового явления и пытается по мере сил и возможностей навести в нем порядок.
  • Компания Circle станет «коммерческим криптовалютным банком с полным резервированием», деятельность которого регулируется в соответствии с требованиями к управлению рисками ФРС, Министерства финансов США, OCC и FDIC. Судя по всему, создатели известного стейблкоина USDC замахнулись на трансформацию своего детища в одну из версий цифрового доллара.
  • Международная инвестиционная компания BlackRock, Inc., под управлением которой находятся активы более чем на $8,7 трлн, приобрела доли в котирующихся на Nasdaq майнинговых фирмах Marathon Digital Holdings и Riot Blockchain. Инвестиции в майнинг первой криптовалюты становятся трендом? Будущее покажет.
  • Биткоин-биржа Coinbase приобретет цифровые активы на сумму свыше $500 млн и в дальнейшем будет инвестировать в них 10% от всей прибыли. Об этом сообщил ее CEO Брайан Армстронг. Первая публичная криптобиржа замахнулась на роль всемогущей Microstrategy, не иначе…
  • Платежная компания PayPal открыла клиентам из Великобритании возможность покупки, хранения и продажи криптовалюты. Через свои аккаунты британские пользователи PayPal могут совершать операции с биткоином, Ethereum, Litecoin и Bitcoin Cash. Они также получат доступ к образовательному контенту.
  • Криптобиржа FTX подписала десятилетний контракт с клубом «Голден Бирс» на переименование стадиона Cal Memorial. Об этом сообщает Bloomberg. Аламеда претендует на звание криптобиржи №1, которая в настоящий момент принадлежит Binance? Почему бы и нет.
  • Корпорация Microsoft запатентовала метод реализации кроссплатформенной системы управления токенами. Согласно заявке для USPTO, она позволит разработчикам создавать смарт-контракты, не привязанные к конкретному блокчейну. Похоже, что компания выводит свои разработки в сфере децентрализованных финансов на новый уровень, посмотрим что из этого выйдет.
  • Соцсеть Twitter протестирует возможность отправки донатов в первой криптовалюте создателям контента через функцию Tip Jar. Об этом сообщает MacRumors. 
  • До конца 2021 года криптовалютная биржа Kraken выйдет на европейский рынок. Компания ведет переговоры с регуляторами нескольких стран о получении операционной лицензии, рассказал ее глава Джесси Пауэлл в интервью Handelsblatt.
  • 24 августа котирующаяся на Nasdaq компания MicroStrategy приобрела дополнительные 3907 BTC на сумму около $177 млн. Объем удерживаемой поставщиком аналитического ПО первой криптовалюты достиг 108 992 BTC. И Майкл Сейлор явно не собирается останавливаться!
  • Группа известных DeFi-протоколов объявила о запуске инициативы DeFi for the People, направленной на расширение числа пользователей децентрализованных финансов в мире. Проект основан на платформе Celo. Масс-адопшен децентрализованных финансов активно продолжается.
  • 18 августа платежная система Visa приобрела невзаимозаменяемый токен (NFT) CryptoPunk #7610 за 49,5 ETH — почти $150 000 по курсу на момент продажи. Глава отдела криптовалют компании Кай Шеффилд в комментарии The Block назвал коллекцию «исторической», а технологию NFT — будущим торговли и развлечений.
  • В это же время создавшая криптопанков команда разработчиков Larva Labs заключила партнерские отношения с United Talent Agency (UTA), среди клиентов которой Джонни Депп, Уэс Андерсон и Сьюзан Сарандон. Соглашение подразумевает, что создатели различных типов медиа, включая фильмы, телевидение и компьютерные игры, могут использовать изображения из разработанных командой проектов.
  • Стоит отметить, что с 1 по 25 августа торговые объемы невзаимозаменяемыми токенами (NFT) составили $1,5 млрд. Показатель вырос на 42 757% к аналогичному периоду прошлого года, согласно NonFungible.com
  • Напоследок несколько слов о зеленом майнинге. Accelerate Financial Technologies обязалась сажать по 3450 деревьев из расчета на 1 млн канадских долларов ($790 000), вложенных в ее углеродно-негативный биткоин-ETF. Это должно привести к сокращению выбросов CO2 на 1000 тонн за каждый купленный пай фонда, пишет Bloomberg. Будем надеяться, Маск отнесется к таким инновациям благосклонно.

Продолжает свое уверенное восстановление хешрейт биткоина. Впрочем, полное восстановление до предыдущего АТН займет еще как минимум несколько месяцев:

Хешрейт биткоина продолжил свое уверенное восстановление в августе.
Хешрейт биткоина продолжил свое уверенное восстановление в августе.

Майнеры постепенно наращивали продажи биткоинов на протяжении всего августа и к сентябрю рост их совокупной длинной позиции в первой криптовалюте остановился:  

Майнеры наращивали продажи биткоинов на протяжении всего августа.
Майнеры наращивали продажи биткоинов на протяжении всего августа.

Вернулась в положительную зону и ставка фондирования биткоин-фьючерсов, что отражает постепенный рост ажиотажа на растущем рынке. Однако, от весенних максимумов ее все еще отделяет значительное расстояние:

Ставка фондирования биткоин-фьючерсов в августе вернулась в положительную зону.
Ставка фондирования биткоин-фьючерсов в августе вернулась в положительную зону.

При этом комиссии в сети первой криптовалюты оставались на крайне низком по историческим меркам уровне на протяжении всего лета. Это свидетельствует о малой вовлеченности в рынок основной массы небольших игроков:

Комиссии в сети биткоина оставались на крайне низком по историческим меркам уровне на протяжении всего лета.
Комиссии в сети биткоина оставались на крайне низком по историческим меркам уровне на протяжении всего лета.

В это же время значительно вырос веб-трафик различных De-Fi приложений. Наибольший интерес к сфере децентрализованных финансов проявляли жители Северной Америки:

Веб трафик De-Fi приложений стабильно растет на протяжении всего 2021 года.
Веб трафик De-Fi приложений стабильно растет на протяжении всего 2021 года.

Тем не менее объемы сделок небольших игроков по-прежнему остаются на минимальных значениях. Основную долю рынка составляют операции институциональных инвесторов:

Объемы сделок небольших игроков (Small retail) в De-Fi сегменте остаются на минимальных значениях на протяжении последних четырех кварталов.
Объемы сделок небольших игроков (Small retail) в De-Fi сегменте остаются на минимальных значениях на протяжении последних четырех кварталов.

Активно растет и сектор невзаимозаменяемых NFT-токенов. Продажи на маркетплейсе OpenSea в августе поставили абсолютный исторический рекорд превысив $3 млрд. Возможно рынок разогревают перед анонсом DAO и выпуском нативного токена управления этой площадки (как это было в августе прошлого года перед аирдропом крупнейшего DeFi-маркетплейса UNI)? Скоро узнаем…

Продажи на NFT-маркетплейсе OpenSea в августе поставили абсолютный исторический рекорд превысив $3 млрд.
Продажи на NFT-маркетплейсе OpenSea в августе поставили абсолютный исторический рекорд превысив $3 млрд.

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • • • •
 

Фондовый рынок США — кто сказал, что вечеринка заканчивается?

By On 08.08.2021 · In Финансы

В последние несколько месяцев в среде американских (и не только) инвесторов нарастают страх и нервозность относительно дальнейшей судьбы фондового рынка. Думаю пришло время высказать несколько ключевых мыслей относительно текущей ситуации.

Основной момент, на мой взгляд, состоит в следующем — рассуждая о постепенном ужесточении ДКП аналитики забывают о том, что денежный рынок в Штатах уже абсорбировал огромную ликвидность. В фондах денежного рынка сосредоточено $5,4 трлн, что близко к абсолютному рекорду за всю историю наблюдений:

В фондах денежного рынка США сосредоточено $5,4 трлн, что близко к абсолютному историческому рекорду.
В фондах денежного рынка США сосредоточено $5,4 трлн, что близко к абсолютному историческому рекорду.

По данным Goldman Sachs еще $5 трлн находится в избыточных накоплениях домохозяйств по всему миру (большая часть в США и ЕС) и этот показатель продемонстрировал умопомрачительный рост с начала пандемии:

По данным Goldman Sachs $5 трлн находится в избыточных накоплениях домохозяйств по всему миру.
По данным Goldman Sachs $5 трлн находится в избыточных накоплениях домохозяйств по всему миру.

Еще $1 трлн аккумулирует сама ФРС благодаря операциям обратного репо, объем таких операций также значительно вырос в последнее время:

ФРС аккумулирует на своих счетах $1 трлн избыточной ликвидности банковской системы благодаря операциям обратного репо.
ФРС аккумулирует на своих счетах $1 трлн избыточной ликвидности банковской системы благодаря операциям обратного репо.

Таким образом, финансовая система накопила колоссальный объем ликвидности с момента запуска QEternity, и этот процесс продолжается! С другой  стороны — реальные ставки на денежном рынке находятся в глубоко отрицательной зоне, а это неизбежно будет подталкивать держателей этой ликвидности к ее переносу в инструменты с высоким риском:

Реальные ставки на денежном рынке США находятся в глубоко отрицательной зоне (на графике показана динамика реальной доходности 10-летних трежерис).
Реальные ставки на денежном рынке США находятся в глубоко отрицательной зоне (на графике показана динамика реальной доходности 10-летних трежерис).

Этому будут способствовать и фундаментальные факторы, например показатель прогнозируемой прибыли на акцию (Forward EPS) американских компаний показывает уверенный рост с момента запуска стимулирующих программ ФРС:

Показатель прогнозируемой прибыли на акцию (Forward EPS) американских компаний из S&P500 показывает уверенный рост с момента запуска QEternity.
Показатель прогнозируемой прибыли на акцию (Forward EPS) американских компаний из S&P500 показывает уверенный рост с момента запуска QEternity.

Объем корпоративных байбеков с начала года (YTD) близок к историческому рекорду трехлетней давности, а байбеки в последнее десятилетие служат одним из ключевых локомотивов роста фондового рынка США! 

Объем корпоративных байбеков в США с начала года (YTD) близок к историческому рекорду.
Объем корпоративных байбеков в США с начала года (YTD) близок к историческому рекорду.

Аналитики с Уолл-Стрит также настроены весьма оптимистично и этот оптимизм заметно увеличился за последние два года. Все большее число акций рекомендуется к покупке и это неизбежно будет вовлекать в рынок новых инвесторов:

Аналитики с Уолл-Стрит настроены весьма оптимистично, до 60% от всех оценок рекомендуют «покупать» или указывают на повышенный потенциал роста конкретных акций.
Аналитики с Уолл-Стрит настроены весьма оптимистично, до 60% от всех оценок рекомендуют «покупать» или указывают на повышенный потенциал роста конкретных акций.

Таким образом, мы находимся в самом начале глобального процесса перетока ликвидности с денежного рынка США на фондовый. При этом продолжение роста будет подталкивать инвесторов к дальнейшему наращиванию позиций и этот поток приобретет самоподдерживающуюся (рефлексивную) направленность.

Локальные же страхи сосредоточены вокруг выступления Пауэлла в Джексон-Холл 26-28 августа. Однако замедление товарных рынков и особенно спад показателя кредитного импульса в Китае может значительно сократить инфляционное давление уже в краткосрочной перспективе. Также, очередная волна коронавируса с большой вероятностью потребует дополнительной поддержки экономики. 

Спад показателя кредитного импульса в Китае может значительно сократить инфляционное давление уже в краткосрочной перспективе.
Спад показателя кредитного импульса в Китае может значительно сократить инфляционное давление уже в краткосрочной перспективе.

Поэтому не стоит ждать от руководства ФРС решительных действий, оно ограничится очередными вербальными интервенциями, призванными подготовить участников рынка к постепенному сворачиванию QE (но помним, что рынок накопил достаточно ликвидности, которая только увеличивается!).  

Тем не менее фондовые площадки могут испытать определенную турбулентность в конце августа–начале сентября, что может дать неплохую возможность для открытия новых и наращивания старых позиций по перспективным бумагам.

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • • • • • • •
 

Обзор крипторынка за август

By On 07.08.2021 · In Блокчейн

Жаркое лето продолжается и рынок словно замер в сонном ожидании. Однако это спокойствие может быть очень обманчиво и в глубине нашего криптоокеана уже зарождается новая грозная сила. Но начнем с основных новостей прошедшего месяца:

По данным Google Trends в июле количество поисковых запросов со словом «bitcoin» упало до минимального значения с осени прошлого года. Аналогичная динамика наблюдается и для поисковых фраз со словом «ethereum»:

По данным Google Trends в июле количество поисковых запросов со словом «bitcoin» упало до минимального значения с осени прошлого года.
По данным Google Trends в июле количество поисковых запросов со словом «bitcoin» упало до минимального значения с осени прошлого года.

Однако общее количество пользователей, совершающих различные операции с криптовалютами, выросло с начала года в два раза и похоже не собирается останавливаться. Об этом свидетельствует последний отчет компании Crypto.com:

Общее количество пользователей, совершающих различные операции с криптовалютами, выросло с начала года в два раза.
Общее количество пользователей, совершающих различные операции с криптовалютами, выросло с начала года в два раза.

Начал постепенно восстанавливаться хешрейт первой криптовалюты, ранее испытавший значительное снижение в мае-июне на фоне регуляторного прессинга со стороны китайских властей:

Хешрейт биткоина в июле начал постепенно отыгрывать потери двух предыдущих месяцев.
Хешрейт биткоина в июле начал постепенно отыгрывать потери двух предыдущих месяцев.

При этом доля китайских майнеров в общей вычислительной мощности сети биткоина уже в апреле упала ниже 50%, как следует из обнародованных в июле данных от Кембриджского центра альтернативных финансов (CCAF). Очевидно, что в мае-июле децентрализация хешрейта биткоина по странам продолжила нарастать:

Как следует из обнародованных в июле данных от Кембриджского центра альтернативных финансов доля китайских майнеров в общем хешрейте биткоина в апреле опустилась до 46%.
Как следует из обнародованных в июле данных от Кембриджского центра альтернативных финансов доля китайских майнеров в общем хешрейте биткоина в апреле опустилась до 46%.

В это же время майнеры перешли к активному накоплению добытой криптовалюты. На протяжении июля они аккумулировали более 3300 биткоинов:

По данным Glassnode в июле майнеры биткоина перешли к активному накоплению первой криптовалюты.
По данным Glassnode в июле майнеры биткоина перешли к активному накоплению первой криптовалюты.

В конце июля значительно ускорился отток биткоинов с балансов криптобирж. Доля первой криптовалюты, аккумулированная на всех торговых площадках, вернулась к минимальному значению весны этого года:

В конце июля значительно ускорился отток биткоинов с балансов криптобирж.
В конце июля значительно ускорился отток биткоинов с балансов криптобирж.

Также стоит отметить, что по данным Glassnode «выдержанные» биткоины (лежавшие на кошельках без движения значительное время) пока еще не поступали на рынок в значительном количестве. А ведь именно этот маркер служил важным сигналом окончания бычьего рынка во время предыдущих циклов:

По данным Glassnode «выдержанные» на кошельках своих владельцев биткоины еще не поступали на рынок в значительном количестве.
По данным Glassnode «выдержанные» на кошельках своих владельцев биткоины еще не поступали на рынок в значительном количестве.

Напоследок небольшой прогноз от Fidelity, как знать — быть может именно он окажется верным в ближайшие несколько месяцев…

Аналитики Fidelity сравнивают текущую динамику биткоина с ростом рынка золота в 70-ых годах прошлого века.
Аналитики Fidelity сравнивают текущую динамику биткоина с ростом рынка золота в 70-ых годах прошлого века.

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • • • •
 

Обзор крипторынка за июль

By On 05.07.2021 · In Блокчейн

Первый месяц лета плавно подошел к своему концу, погрузив крипторынок в затяжную сиесту бесконечной жары и зноя. Новостной фон также не демонстрировал особой активности, тем не менее разберем все основные события по порядку:

Результаты опроса CNBC показывают, что 44% профессиональных управляющих инвестиционными портфелями ждут биткоин ниже $30 тыс. к концу этого года:

По данным CNBC 44% профессиональных портфельных управляющих ждут биткоин ниже $30 тыс. к концу 2021 года.
По данным CNBC 44% профессиональных портфельных управляющих ждут биткоин ниже $30 тыс. к концу 2021 года.

С другой стороны, число адресов в сети первой криптовалюты с балансом от 1000 до 10000 биткоинов, принадлежащих различным организациям, показало значительный рост в конце июня. Таким образом, далеко не все профессиональные управляющие стремятся избавиться от цифрового золота, наиболее осведомленные напротив активно им закупаются:

Количество бизнес-адресов в сети первой криптовалюты с балансом от 1000 до 10000 биткоинов показало значительный рост в конце июня.
Количество бизнес-адресов в сети первой криптовалюты с балансом от 1000 до 10000 биткоинов показало значительный рост в конце июня.

Аналогичную динамику демонстрирует и общее количество бизнес-адресов в сети биткоина. Интерес к первой криптовалюте в среде китов и рыбы помельче определенно растет:

Количество бизнес-адресов в сети первой криптовалюты демонстрирует взрывной рост с начала июня.
Количество бизнес-адресов в сети первой криптовалюты демонстрирует взрывной рост с начала июня.

Установил очередной рекорд чистый убыток держателей биткоина, рассчитанный исходя из стоимости не потраченных выходов в его блокчейне. После майского рекорда в $2,65 млрд, июньское значение составило $3,45 млрд:

Однако давление на рынок со стороны майнеров остается весьма умеренным, если сравнивать его с рекордными распродажами, имевшими место в начале текущего года:

Также стоит отметить рекордное за последние 10 лет расхождение между текущей стоимостью первой криптовалюты и ее прогнозной оценкой на основе модели Stock-to-Flow. Можно предположить, что в настоящее время мы наблюдаем последний удачный момент для покупки биткоина в этом бычьем цикле: 

В настоящий момент наблюдается рекордное расхождение между стоимостью первой криптовалюты и ее прогнозной оценкой со стороны модели Stock-to-Flow.
В настоящий момент наблюдается рекордное расхождение между стоимостью первой криптовалюты и ее прогнозной оценкой со стороны модели Stock-to-Flow.

Напоследок немного «инсайдов» с просторов интернета. Как знать, быть может именно этот график окажется пророческим…

Немного «инсайдов» с просторов интернета, быть может этот график окажется пророческим...
Немного «инсайдов» с просторов интернета, быть может этот график окажется пророческим…

Похожие публикации:

Tagged with: • • •
 

Отчет по криптопортфелю — июнь

By On 08.06.2021 · In Блокчейн

Финальные аккорды весны окрасили крипторынок в багряные цвета. Впрочем, это не повод отчаиваться, и более того — неплохая возможность зайти в рынок на массовой распродаже. Принял стратегическое решение, иду ва-банк и меняю все BTC в портфеле на соответствующий плечевой 3X ETF (3X Long Bitcoin токен) от биржи FTX. 

  • BULL — 34% (0.221 BTC),
  • LTC — 15% (2.00 LTC),
  • ETH — 15% (0.256 ETH),
  • SNX — 7,6% (23.42 SNX),
  • FLOW — 13% (25,71 FLOW),
  • MONA — 4,3% (78 MONA),
  • 1INCH — 120 (стейкинг)

Эквити счета уполовинилось по сравнению с рекордами начала мая, так же, впрочем, как и весь крипторынок в целом.

Доходность публичного криптопортфеля август 2020–июнь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242).
Доходность публичного криптопортфеля август 2020–июнь 2021 (https://www.cryptocompare.com/portfolio-public/?id=538242).

Однако оценка текущей продолжительности бычьего рынка, основанная на долгосрочном отклонении от ранее достигнутого ATH, показывает, что мы к настоящему моменту преодолели только две трети от аналогичного значения для предыдущего цикла. Таким образом, в запасе остается минимум три–четыре месяца до достижения глобального ценового АТН в этом году.

По оценкам Glassnode к настоящему моменту мы преодолели только две трети от продолжительности бычьего рынка в 2017 году.
По оценкам Glassnode к настоящему моменту мы преодолели только две трети от продолжительности бычьего рынка в 2017 году.

Оставшиеся несколько месяцев должны расставить все точки над i. Ждать осталось недолго.

Рефералка

Если решите создать свой портфель/попробовать лендинг USDT на Binance и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу (при регистрации вы получите 10% кешбэк с комиссий). Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

Похожие публикации:

Tagged with: • • •
 

Обзор крипторынка за июнь

By On 07.06.2021 · In Блокчейн

Вот и закончился последний месяц весны, окрасивший крипторынок в багряные (а вовсе не зеленые, как многие могли бы ожидать) тона. Новостной поток также заполнился страхами и сомнениями. Но так ли уж все плохо? Разберемся по порядку:

  • Американский финансовый конгломерат Bank of America присоединился к Paxos Settlement Service — блокчейн-платформе для расчетов по ценным бумагам. Об этом сообщает Bloomberg. Традиционная банковская система все глубже погружается в хитросплетения блокчейн-технологий.
  • Не отстает и финансовый гигант Citigroup, который рассматривает возможность запуска торговли криптовалютами, а также услуг по их хранению. Об этом руководитель направления по валютным операциям банка Итай Такман заявил в интервью Financial Times.
  • На Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером BITQ начал торговаться ETF Bitwise Crypto Industry Innovators на базе акций 30 публичных компаний из криптовалютной индустрии. MicroStrategy и Coinbase — прилагаются!
  • Национальный почтовый оператор Швейцарии PostFinance и онлайн-банк Swissquote запустили приложение Yuh. Его пользователи смогут инвестировать в биткоин, Ethereum и другие 11 криптовалют.
  • В первом квартале 2021 года продажи биткоина через приложение Cash App принесли платежной компании Square $3,51 млрд. Об этом говорится в письме акционерам. Похоже, что ее акции может ждать феерический взлет во второй половине текущего года…
  • Сервис денежных переводов MoneyGram в сотрудничестве с провайдером криптовалютных банкоматов Coinme позволит клиентам покупать и продавать биткоин за наличные деньги. Еще один маленький шаг к всеобщему масс-адопшену первой криптовалюты пройден.
  • Компания Samsung добавила в большинство устройств серии Galaxy поддержку криптовалютного кошелька Samsung Blockchain Wallet. Пользователи смогут подключать Samsung Blockchain Wallet к аппаратным кошелькам, включая Ledger Nano S и Ledger Nano X.
  • Технологические компании должны добавить первую криптовалюту в качестве резервного актива — это их прямая обязанность. Такое мнение высказал финансовый директор MicroStrategy Фонг Ле, пишет CoinDesk. Станет ли инвестирование в цифровое золото трендом в среде IT-гигантов? Узнаем в самое ближайшее время.
  • Платежная компания Square рассматривает возможность создания аппаратного кошелька для биткоина, заявил Джек Дорси. Знаковое событие, ведь заход подобного гиганта в эту достаточно узкую нишу способен весьма сильно сдвинуть сложившиеся равновесие.
  • Российский «Тинькофф Банк» готов предоставлять клиентам возможность торговли криптовалютами, но этому мешает жесткая позиция ЦБ РФ в отношении активов. Об этом заявил президент банка Оливер Хьюз в интервью CNBC. Остается надеяться, что рано или поздно позиция нашего регулятора все-таки изменится.
  • С 3 августа 2021 года поисковый гигант Google позволит продвигать через свои рекламные сервисы услуги криптовалютных бирж и цифровых кошельков для пользователей в США. Пресловутый запрет на рекламу криптовалют продержался всего несколько лет.
  • Телеведущий и основатель компании Heisenberg Capital Макс Кайзер ожидает, что во второй половине 2021 года цена биткоина вырастет на 500% и достигнет $220 000. Об этом он заявил в подкасте The Wolf Of All Streets Скотта Мелкера. Надо признать, что из всех именитых предсказателей Макс оказался наиболее точным в своих прогнозах. И ближайшее будущее наконец подтвердит или опровергнет его предположения!
  • Активация обновления Taproot в сети биткоина набрала необходимую поддержку среди майнеров. Об этом свидетельствуют данные сервиса Taproot Watch. Обновление станет одним из важнейших за всю историю первой криптовалюты.
  • Также стоит напомнить, что 22 мая криптовалютное сообщество отметило знаменитый Bitcoin Pizza Day. Поводом для праздника стало знаковое событие, когда в 2010 году программист Ласло Хейниц приобрел две пиццы за 10 000 BTC, впервые использовав криптовалюту как средство платежа. В настоящий момент это стоило бы Ласло фантастические $360 млн!
  • Активно развивается и сфера децентрализованных финансов. Так, американская торговая площадка eBay разрешила пользователям торговать невзаимозаменяемыми токенами (NFT). Объявления о продаже уже появились на платформе.
  • На фоне обвала криптовалютного рынка капитализация стейблкоина Tether (USDT) превысила $60 млрд, а стейблкоина USD Coin (USDC) от консорциума Centre $20 млрд, соответственно. С начала года объем этих стабильных криптовалют вырос более чем в шесть раз и похоже, что это далеко не предел.
  • Напоследок немного юмора. С начала года акции производителя мебели Ethan Allen’s выросли на 50% из-за невнимательности некоторых инвесторов. Они просто перепутали ценные бумаги под тикером ETH, торгующиеся на Нью-Йорской фондовой бирже, со второй по капитализации криптовалютой!

Прошедшая в середине мая распродажа нанесла серьезный удар по покупателям биткоина. Чистый убыток держателей первой криптовалюты превзошел предыдущий рекорд марта 2020 года на 185% и составил $2,56 млрд:

Во время майской распродажи чистый убыток держателей первой криптовалюты превзошел предыдущий рекорд марта 2020 года на 185%.
Во время майской распродажи чистый убыток держателей первой криптовалюты превзошел предыдущий рекорд марта 2020 года на 185%.

Также стоит отметить, что во время коррекции наблюдался активный отток средств с кошельков OTC-площадок. Таким образом, крупные игроки активно выкупали рынок на падении, вытряхивая биткоин из неуверенных рук краткосрочных спекулянтов:  

Во время майской коррекции наблюдался активный отток средств с кошельков OTC-площадок.
Во время майской коррекции наблюдался активный отток средств с кошельков OTC-площадок.

Еще один немаловажный факт — только три криптобиржи фиксировали приток биткоинов на свои кошельки за последние несколько месяцев. Этими площадками оказались Binance, Bitfinex и Bittrex, причем каждая из них в свое время была замечена в ценовых манипуляциях курсами разных криптовалют (особенно первая и вторая):

По данным Glassnode только три криптобиржи фиксировали приток биткоинов на свои кошельки за последние несколько месяцев.
По данным Glassnode только три криптобиржи фиксировали приток биткоинов на свои кошельки за последние несколько месяцев.

По итогу прошедшей коррекции цена первой криптовалюты смогла закрепиться на уровне, соответствующем средней стоимости не потраченных выходов в сети биткоина за последние 12 месяцев. Таким образом, переход к медвежьему рынку пока откладывается:

По итогам майской коррекции цена биткоина смогла закрепиться на уровне средней стоимости не потраченных выходов в сети биткоина, «приобретенных» инвесторами за последние 12 месяцев.
По итогам майской коррекции цена биткоина смогла закрепиться на уровне средней стоимости не потраченных выходов в сети биткоина, «приобретенных» инвесторами за последние 12 месяцев.

При этом семидневное среднее значение активных адресов в сети первой криптовалюты снизилось до минимального значения с ноября 2020 года. Мелкие инвесторы были выброшены из рынка, на котором остались только крупные игроки в лице различных фондов и инсайдеров:

Cемидневное среднее значение активных адресов в сети первой криптовалюты снизилось до минимума с ноября 2020 года.

Оценка текущей продолжительности бычьего рынка, исходя из долгосрочного отклонения от ранее достигнутого ATH, показывает, что мы к настоящему моменту преодолели только две трети от аналогичного значения для предыдущего цикла. Таким образом, в запасе остается минимум три–четыре месяца до достижения глобального ценового АТН в этом году. И судя по всему лето 2021 обещает быть по настоящему жарким!

По оценкам Glassnode к настоящему моменту мы преодолели только две трети от продолжительности бычьего рынка в 2017 году.
По оценкам Glassnode к настоящему моменту мы преодолели только две трети от продолжительности бычьего рынка в 2017 году.

Напоследок стоит упомянуть исследование от Galaxy Digital, в котором аналитики оценили суммарные затраты энергии на добычу биткоина, производство золота и работу банковского сектора по всему миру. Расчеты показали, что последний потребляет электроэнергии в 2,3 раза больше, чем весь майнинг первой криптовалюты.

Илон Маск может выдохнуть и вновь начать продажи Tesla за биткоины? Время покажет.

Оценка ежегодного потребления электроэнергии при майнинге биткоина, производстве золота и работе банковского сектора.

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • • •
 

Отчет по криптопортфелю — май

By On 11.05.2021 · In Блокчейн

Пока на крипторынке сохраняется относительное затишье (не принимая во внимание массовую истерию, продолжающуюся вокруг полетов догекоина), принял решение оптимизировать состав портфеля. Тикеры #WHITE, #WOZX и #UNI были проданы по рынку и на вырученные средства куплена монета Monacoin (#MONA) — мем-коин, являющийся японским аналогом #DOGE. Вес этой позиции сравнительно небольшой и вполне соответствует ее возможному ценовому взлету.

  • BTC — 34% (0.03456 BTC),
  • LTC — 15% (2.00 LTC),
  • ETH — 15% (0.256 ETH),
  • SNX — 7,6% (23.42 SNX),
  • FLOW — 13% (25,71 FLOW),
  • MONA — 4,3% (78 MONA),
  • 1INCH — 120 (стейкинг)

Эквити счета вернулось к апрельскому максимуму. Посмотрим, чем нас сможет порадовать последний месяц весны и насколько плодотворным он будет для рынка криптовалют.

Доходность публичного криптопортфеля август 2020–май 2021 (красная линия — динамика курса биткоина, взятая в качестве бенчмарка).
Доходность публичного криптопортфеля август 2020–май 2021 (красная линия — динамика курса биткоина, взятая в качестве бенчмарка).

Взлет рынка произошедший в первой половине мая заставляет вновь обратиться к историческим аналогиям. На диаграмме ниже показана динамика первой криптовалюты после достижения «All Time High» (ATH, максимальное курсовое значение) предыдущего цикла роста:

Динамика курса биткоина после достижения максимального ценового значения предыдущего цикла роста.
Динамика курса биткоина после достижения максимального ценового значения предыдущего цикла роста.

С некоторым запозданием мы пока укладываемся в рамки предыдущих бычьих рынков. Реперную точку стоит ожидать ближе к концу августа, после чего можно сделать предположения о сроках наступления очередного циклического ATH (октябрь–ноябрь?). Пока же мы наблюдаем вероятный старт первой волны настоящего альтсезона в этом году…

Рефералка

Если решите создать свой портфель/попробовать лендинг USDT на Binance и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу (при регистрации вы получите 10% кешбэк с комиссий). Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

Похожие публикации:

Tagged with: • • •
 

Обзор крипторынка за май

By On 06.05.2021 · In Блокчейн

Апрель выдался достаточно бурным на события. Месяц начался с запуска первого шортового биткоин-ETF в Канаде, а завершился стремительной коррекцией первой криптовалюты. Впрочем, обо всем по порядку.

Долгосрочные держатели первой криптовалюты вновь начали ее накопление и полностью остановили поток распродаж, наблюдавшийся на протяжении последних 155 дней:

Долгосрочные держатели первой криптовалюты вновь начали ее накопление.
Долгосрочные держатели первой криптовалюты вновь начали ее накопление.

Об этом же свидетельствует величина среднего времени жизни непотраченных выходов в блокчейне биткоина (ASOL) и среднее время пребывания биткоинов на одном адресе в расчете на единицу криптовалюты (Dormancy). Оба показателя уверенно снижаются, а это значит что на рынке остались только «быстрые» спекулятивные биткоины, а долгосрочные накопления не перемещаются со своих адресов:

Среднее время пребывания биткоинов на одном адресе неуклонно снижается с января.
Среднее время пребывания биткоинов на одном адресе неуклонно снижается с января.

Доход майнеров первой криптовалюты в апреле остался на рекордных максимумах, составив впечатляющие $1,7 млрд:

Доход майнеров первой криптовалюты в апреле остался на рекордных максимумах.
Доход майнеров первой криптовалюты в апреле остался на рекордных максимумах.

При этом доминирование капитализации биткоина над остальным крипторынком впервые с 2018 года обвалилось ниже 50% и снижение продолжается:

Доминирование капитализации биткоина над остальным крипторынком обвалилось ниже 50% впервые с 2018 года.
Доминирование капитализации биткоина над остальным крипторынком обвалилось ниже 50% впервые с 2018 года.

По данным Arcane Research продолжает свой рост открытый интерес во фьючерсах на эфир. При этом его соотношение к капитализации криптовалюты находится в узком диапазоне, что может указывать на значительный потенциал дальнейшего роста ее стоимости:

По данным Arcane Research продолжает свой рост открытый интерес во фьючерсах на эфир.

В апреле объем торгов на спотовых криптовалютных биржах впервые превысил $2 трлн. Рекордными темпами растут объемы и на децентрализованных площадках, где в лидерах по-прежнему остается Uniswap:

Торговые объемы на децентрализованных площадках растут рекордными темпами.
Торговые объемы на децентрализованных площадках растут рекордными темпами.

Также стоит отметить, что за последние шесть месяцев количество активных пользователей знаменитого браузерного кошелька MetaMask от компании ConsenSys выросло в пять раз, достигнув 5 млн человек. И этот процесс, похоже, не собирается останавливаться:

За последние шесть месяцев количество активных пользователей знаменитого браузерного кошелька MetaMask от компании ConsenSys достигло 5 млн человек.
За последние шесть месяцев количество активных пользователей знаменитого браузерного кошелька MetaMask от компании ConsenSys достигло 5 млн человек.

Обращает на себя внимание и очередной всплеск интереса инвесторов к теме NFT-токенов. Объем соответствующих поисковых запросов в Google вновь вернулся к  рекордным мартовским значениям:

Объем поисковых запросов в Google про NFT-токены вернулся к рекордным мартовским значениям.
Объем поисковых запросов в Google про NFT-токены вернулся к рекордным мартовским значениям.

Ну что же, посмотрим как разогреется DeFi-рынок в ближайшие месяцы и да пребудет удача со всеми трейдерами и инвесторами!

p.s. Взлет рынка произошедший в последние дни заставляет вновь обратиться к историческим аналогиям. На диаграмме ниже показана динамика первой криптовалюты после достижения «All Time High» (ATH, максимальное курсовое значение) предыдущего цикла роста:

Динамика курса биткоина после достижения максимального ценового значения предыдущего цикла роста.
Динамика курса биткоина после достижения максимального ценового значения предыдущего цикла роста.

Видно, что с некоторым запозданием мы пока укладываемся в рамки предыдущих бычьих рынков. Реперную точку стоит ожидать ближе к концу августа, после чего можно сделать предположения о сроках наступления очередного циклического ATH (октябрь–ноябрь?). Пока же мы наблюдаем первую волну настоящего альтсезона в этом году… 

Похожие публикации:

Tagged with: • • • • • • • • • • • •