Вкратце хочу объяснить суть проблемы.  На рынке имеется огромный открытый интерес (ОИ, сумма проданных и купленных контрактов) на 135е путы (цена страйк 135 000). Посмотреть можно здесь.  Смотреть справа, в графе Открыт. позиц. Объем на уровне 900 000 контрактов, это офигительное число, для сравнения, текущий открытый интерес на самом фьюче (исполнение 16.12)  также составляет порядка 900 000 контрактов. Простейшее изучение Рейтингов активности  на сайте ММВБ приводит к выводу о том, что позиции открыты ОАО ВТБ поскольку этот участник резко вышел в ТОП в сентябре, хотя ранее не обладал высокой активностью (т.к. известно, что позиции были открыты в сентябре и переносились в октябре/ноябре в контракты с более поздним сроком истечения). Контрагентом, видимо, является Ренессанс, поскольку он также вышел на более высокую позицию в ТОП’е (но это не факт).  Вариант с хеджированием рисков отметаем сразу — такие контрагенты не способны принять на себя столь большие риски, возникающие при резком выходе проданных путов в деньги — они просто обанкротятся. Значит речь идет о сделке со злым умыслом, как вариант — недружественное поглощение банкротящейся (в результате получения огромного лосса) компании.

Вернемся к текущей ситуации. Индекс РТС, отметая надежды многих участников на новогоднее ралли снизился вплотную до ключевого уровня 135  000.  Поскольку все это происходило с крайней степенью раскорелляции как с СП500 (впрочем этим уже никого не удивишь), так и нефтью, можно предположить наличие манипуляций рынком в интересах покупателя путов. А впереди еще неделя до экспирации (она пройдет 16.12, в понедельник, цена экспирации — средняя цена за время торгов с 15 до 16 часов мск). В пятницу рынок отыграл вверх, обесценив 125е путы и сделав 135е путы дешевыми.


Это открывает хорошие возможности для покупки этих путов, в ожидании снижения рынка (организованного крупным участником) для вывода 135х путов глубоко в деньги.  Частично обсуждение данной темы проводилось здесь.

«Революционная» ситуация на срочном рынке РФ. 135е путы
Оценить статью

Похожие записи

 

One Response to «Революционная» ситуация на срочном рынке РФ. 135е путы

Добавить комментарий


Fatal error: Call to undefined function http_response_code() in /home/bh52452/public_html/wp-content/plugins/wp-cerber/cerber-load.php on line 4979