На ZeroHedge вышла интересная статья по динамике акций ведущих банков США и ЕС в этом году (перевод). Глобальный индекс акций крупнейших мировых банков сформировал выраженный разворот в этом году:

Динамика глобального индекса крупнейших мировых банков показывает разворот в 2018 году

Этот разворот находится в точной корреляции с динамикой суммарного баланса (перевод) ведущих ЦБ в мире:

Динамика суммарного баланса ведущих центробанков мира

Разворот сформирован как акциями банков в США:

Динамика индекса акций банков в США в 2006-2018 годах

Так и европейскими банками:

Динамика индекса акций банков в ЕС в 2006-2018 годах

Последняя диаграмма выглядит наиболее драматично. Она также наглядно показывает (в сравнении с динамикой аналогичного индекса в США) кто именно являлся главным бенефициаром бесконечных программ количественного смягчения (QE) все последнее десятилетие.

Приведенные графики демонстрируют неразрывную связь между состоянием частного банковского сектора и монетарной  политикой ведущих центральных банков, которые являются государственными институтами. Постоянная потребность в поступлении дешевой ликвидности для демонстрации квазипозитивной динамики бизнес-процессов сделала банковский сектор полностью зависимым от политики центробанков. Поэтому банковский сектор может служить хорошим индикатором «эффективности» текущего цикла монетарного ужесточения. И наблюдаемая динамика фондовых индексов банковского сектора не оставляет сомнений — действия ФРС (и остальных присоединившихся к нему центробанков) являются более чем эффективными, ставя коммерческие банки в крайне уязвимое положение.

Акции ведущих мировых банков сформировали разворот в этом году
5 (100%) 1 vote

Похожие записи

Добавить комментарий


Fatal error: Call to undefined function http_response_code() in /home/bh52452/public_html/wp-content/plugins/wp-cerber/cerber-load.php on line 4865