В начале четвертого квартала внес корректировки в состав портфеля. Изменил долю биткоина (от первоначальных вложений) с 60% до 50%. Одну шестую от позиции конвертировал в лайткоин (10%). Состав портфеля следующий:

  • BTC — 50% (0.0432 BTC),
  • LTC — 10% (2.00 LTC),
  • USDT — 20% (200 USD),
  • ETH — 10% (0.256 ETH),
  • SNX — 10% (23.42 SNX)

Разработчики Litecoin запустили тестовую сеть для внедрения протокола MimbleWimble, который должен обеспечить конфиденциальность транзакций. Руководитель проекта Дэвид Буркетт рассчитывает на активацию протокола в 2021 году.

Это ОЧЕНЬ важная новость и для лайткоина и для биткоина. Приватность транзакций давно стала камнем преткновения в «прозрачной» сети первой криптовалюты. Решение MW, протестированное в сети лайткоина и перенесенное на сеть биткоина могло бы стать неплохим выходом из этой ситуации. 

Вероятно к концу года нас будут ждать неплохие новости по внедрению приватных платежей в лайткоин с соответствующим ростом курса. Поэтому было принято решение конвертировать часть ранее купленных BTC в LTC и удерживать последний в течение ближайших кварталов.

Доходность портфеля пока находится на отрицательной территории, завязнув в сентябрьской коррекции. Впрочем, октябрь судя по всему выйдет для крипторынка (и традиционных рынков) куда более оптимистичным:

Доходность публичного криптопортфеля август–октябрь.
Доходность публичного криптопортфеля август–октябрь.

После взлома Kucoin вывел USDT и с Huobi в целях полной безопасности. В качестве альтернативного варианта разместил тезеры в децентрализованный пул ликвидности ETH-USDT на бирже Uniswap. Помимо комиссий с торговых оборотов площадка также начисляет свои управляющие токены UNI. Продавать их пока не буду (в расчете на дальнейший рост сектора DeFi) и начну накопление в своем портфеле.

В целом рынок следует предсказанной ранее динамике. Ожидаю избрания Трампа на выборах в ноябре и ускорение роста фондовых и криптовалютных площадок ближе к концу года:

Одно из основных правил по перекладке фьючерсных контрактов гласит — максимум предшествовавший ролловеру должен быть взят после него.
Одно из основных правил по перекладке фьючерсных контрактов гласит — максимум предшествовавший ролловеру должен быть взят после него.

Рефералка

Если решите создать свой портфель/попробовать лендинг USDT на Huobi и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу. Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

Начало осени прошло под знаком масштабной коррекции на крипторынке. Особенно пострадал сектор децентрализованных финансов, неплохо разогретый за лето. Впрочем, жизнь продолжается и новостной фон за прошедший месяц достаточно плотный:

  • Сингапурская фондовая биржа (SGX) совместно с HSBC Singapore и правительственным инвестиционным холдингом Temasek провела первый выпуск гособлигаций на своей блокчейн-платформе. Цифровизация азиатских тигров идет полным ходом.
  • Не отстает и Европа. Как сообщает Bloomberg, власти швейцарского кантона Цуг с февраля 2021 года начнут принимать налоги в биткоинах и Ethereum. В реализации проекта участвует местный криптовалютный брокер Bitcoin Suisse.
  • Также с 2021 года в Швейцарии появится регуляторная основа для криптовалют и блокчейна. 10 сентября пакет поправок в законодательство страны поддержали парламентарии, сообщает Swiss Info. Будущее уже здесь?
  • Правила регулирования криптовалют и стейблкоинов представила и Еврокомиссия. В 168-страничном документе говорится не только о требованиях к активам, но и о создании песочницы для проектов на блокчейне (которую планируется запустить к 2022 году).
  • Юристы Европейского центрального банка (ЕЦБ) отправили заявку на регистрацию товарного знака «цифровой евро». Информация об этом опубликована на сайте департамента ЕС по интеллектуальной собственности. Регулятор также заявил о скором начале консультаций и экспериментов в рамках подготовки к выпуску своей цифровой валюты. Похоже, что ЕЦБ взялся за дело всерьез…
  • Банкиры, впрочем, не очень доверяют цифровому золоту. Так, управляющий Банка Англии Эндрю Бэйли заявил, что биткоин «не имеет никакого отношения к деньгам». Однако стейблкоины имеют большой потенциал и могут предложить «полезные преимущества», снизив затруднения в платежах.
  • С ним не согласен CEO Twitter Джек Дорси, который в разговоре с Reuters заявил, что биткоин является лучшей реализацией «собственной валюты интернета». И в этом с ним сложно поспорить.
  • Тем временем первая криптовалюта вошла в ТОП-6 мировых валют по долларовой стоимости наличной денежной массы (М0). Этот показатель выше только у доллара, евро, иены, юаня и индийской рупии, сообщает Decrypt. Так что страхи руководителей крупнейших центробанков выглядят вполне понятными.
  • Финансовая корпорация Mastercard представила виртуальную среду для тестирования цифровых валют центральных банков (CBDC). Похоже компания стремится занять лидирующие позиции в набирающем обороты секторе цифровых активов.
  • Не отстает от нее и Visa. Платежный гигант изучает возможность создания платежной офлайн-системы на базе цифровой валюты. Об этом Forbes сообщил глава криптовалютного направления компании Кай Шеффилд.
  • Управление по контролю денежного обращения (OCC) в составе Минфина США разрешило национальным банкам и федеральным сберегательным ассоциациям хранить резервы эмитентов стейблкоинов. Путь к созданию частных криптовалют, одобренных американским правительством, наконец открыт?
  • Биткоин-биржа Kraken первой в США получила статус депозитарного учреждения специального назначения (SPDI), наделяющего ее функциями традиционного финансового института. В их число входит прием депозитов, кастодиальные услуги и доверительное управление цифровыми активами. Еще немного и криптобиржи окончательно выйдут из регуляторной тени и встанут в один ряд с традиционными фондовыми и фьючерсными площадками?
  • Тут, впрочем, кому как повезет. Комиссия по срочной биржевой торговле США (CFTC) подала иск против биржи криптовалютных деривативов BitMEX и ее владельцев, включая сооснователя и CEO Артура Хэйеса. Они обвиняются в управлении незарегистрированной торговой платформой и нарушении правил CFTC, включая меры противодействия отмыванию денег и идентификации клиентов (KYC). Похоже, что для старого доброго Меха это не закончится ничем хорошим…
  • Криптовалютная биржа KuCoin заявила о несанкционированном выводе средств с горячих кошельков биткоина, токенов ERC-20 и других. По некоторым данным, сумма ущерба может достигать $280 млн. Площадка, впрочем, утверждает что смогла идентифицировать подозреваемых в недавнем взломе. Ввод и вывод средств в некоторых криптовалютах и токенах также восстановлен.
  • 45 Из 50 пенсионных фондов и страховых компаний Великобритании и США с активами в $78,4 млрд в ближайшие пять лет увеличат объем инвестиций в криптовалюты. Об этом свидетельствуют результаты опроса провайдера услуг цифрового страхования Evertas и аналитической компании Pureprofile, сообщает DeCrypt. Похоже, что главные участники предстоящего масштабного бычьего ралли на рынке криптовалют наконец нашлись.
  • Сеть ресторанов по доставке еды Just Eat во Франции (15 тысяч точек) начала принимать биткоины. Соответствующий пункт появился в вариантах оплаты заказа. Также, согласно данным Coin ATM Radar общее число биткоин-банкоматов, установленных к настоящему моменту в 71 стране мира, превысило 10 018 единиц.
  • Старейшая европейская биржа Bitstamp рассматривает возможность расширения листинга рядом цифровых активов, относящихся к децентрализованным финансам. В список попали такие популярные токены, как Polkadot (DOT), Chainlink (LINK), Aave (LEND), Synthetix (SNX), Kyber Network (KNC), Compound (COMP), Maker (MKR) и ряд других. Стоит отметить, что биржа известна своим крайне консервативным подходом к листингу новых продуктов. В настоящее время торговая площадка поддерживает всего семь криптоактивов — BTC, ETH, LTC, XRP, BCH, XLM и стейблкоин Paxos Standard.
  • Ну и напоследок немного курьезов. Разработчики Николас Дориер и Крис Стюарт поставили $10 000 на исход выборов президента США, используя, по их словам, первый смарт-контракт в основной сети биткоина. Такими темпами первая криптовалюта скоро сможет составить конкуренцию признанному лидеру в этой области в лице эфира!

Норвежский финансовый блог AksjeBloggen отметил заметное ускорение роста числа криптобанкоматов в текущем году. Начиная с января провайдеры установили 3885 новых устройств, что на 67% больше, чем годом ранее:

Норвежиский финансовый блог AksjeBloggen отметил заметное ускорение роста числа криптобанкоматов в текущем году.
Норвежиский финансовый блог AksjeBloggen отметил заметное ускорение роста числа криптобанкоматов в текущем году.

В это же время первая криптовалюта побила рекорд трехлетней давности, связанный с закрытием дневного торгового диапазона выше $10 тыс. К концу 2017 года этот показатель достиг значения в 60 дней, после чего последовала стремительная коррекция:

Биткоин побил рекорд трехлетней давности, связанный с закрытием дневного торгового диапазона выше $10 тыс. К концу 2017 года этот показатель достиг значения в 60 дней.
Биткоин побил рекорд трехлетней давности, связанный с закрытием дневного торгового диапазона выше $10 тыс. К концу 2017 года этот показатель достиг значения в 60 дней.

Уверенно растет число пользователей криптовалют по всему миру. По оценкам аналитиков Кембриджского университета их количество уже превысило 100 млн человек и процесс только набирает обороты: 

По оценкам аналитиков Кембриджского университета увеличение числа аккаунтов на криптобиржах (темные столбцы) и количества пользователей криптовалют (светлые столбцы) продолжается на протяжении последних трех лет.
По оценкам аналитиков Кембриджского университета увеличение числа аккаунтов на криптобиржах (темные столбцы) и количества пользователей криптовалют (светлые столбцы) продолжается на протяжении последних трех лет.

Растет и количество компаний, работающих с биткоином. По оценкам Glassnode количество аффилированных с ними биткоин-адресов, сглаженное 90-дневной скользящей средней, уже превысило пиковые значения конца 2017 года:

По оценкам Glassnode количество аффилированных с бизнесом биткоин-адресов достигло нового исторического максимума.
По оценкам Glassnode количество аффилированных с бизнесом биткоин-адресов достигло нового исторического максимума.

Также продолжается отток первой криптовалюты с балансов ведущих криптобирж. Начиная с 13 марта пользователи вывели уже примерно 373 тысячи монет и эта тенденция продолжает набирать обороты. Это, впрочем, не уникальная ситуация. Аналогичный паттерн наблюдался во второй половине 2016 года, и чем он закончился мы все знаем…

Динамика балансов BTC на счетах ведущих криптобирж. Источник: Glassnode.
Динамика балансов BTC на счетах ведущих криптобирж. Источник: Glassnode.

Увеличивается выпуск стейблкоинов. За последний год их совокупная капитализация изменилась на 300%, превысив ключевую отметку в $20 млрд. При этом всего четыре месяца назад этот показатель составлял лишь $10 млрд:

По данным Coin Metrics совокупная капитализация стейблкоинов превысила ключевую отметку в $20 млрд.
По данным Coin Metrics совокупная капитализация стейблкоинов превысила ключевую отметку в $20 млрд.

Растет популярность сегмента децентрализованных финансов и связанных с ним криптовалют и токенов. По данным The Block доля 20 наиболее капитализированных DeFi-токенов в обороте криптобирж выросла с начала года до 14%: 

По данным The Block доля 20 наиболее капитализированных DeFi-токенов в обороте криптобирж изменилась с начала года с 2% до 14%.
По данным The Block доля 20 наиболее капитализированных DeFi-токенов в обороте криптобирж изменилась с начала года с 2% до 14%.

Тем не менее статистика Dune Analytics показывает, что объем торгов на децентрализованных биржах испытал значительную коррекцию в последние недели. Впрочем, он по прежнему остается на 150% выше аналогичного значения 30-дневной давности:

Динамика недельных торговых объемов на DEX. Данные: Dune Analytics.
Динамика недельных торговых объемов на DEX. Данные: Dune Analytics.

Ждем активного возобновления роста после завершения выборов в США?

Состав портфеля остается прежним:

  • BTC  — 60%,
  • USDT — 20%,
  • ETH — 10%,
  • SNX — 10%

К началу сентября портфель показывал небольшую доходность, но затем рынки ушли в «долгожданную» коррекцию:

Доходность публичного криптопортфеля август–сентябрь.
Доходность публичного криптопортфеля август–сентябрь.

Впрочем, я ставлю на Пауэлла и его желание «прокачать» старину Трампа к выборам. Ждем возобновления роста на всех площадках, как фондовых, так и криптовалютных:

Наиболее вероятный сценарий развития событий на фондовом рынке США перед выборами.
Наиболее вероятный сценарий развития событий на фондовом рынке США перед выборами.

Единственное изменение — перевел USDT с Кукойна на Huobi и разместил в местный аналог депозитов до востребования под 8%. Доходность лендинга на Кукойне значительно упала, а автоматизация интерфейса выставления заявок на займы мягко говоря кривовата (это еще минус к доходности). Поэтому пока так. 

Рефералка

Если решите создать свой портфель/попробовать лендинг USDT на Huobi и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу. Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

Ну вот и прошел последний месяц нашего короткого северного лета. Рынок провел его в фазе накопления, готовясь к мощным ценовым движениям в оставшуюся часть года. Новостной фон также не был насыщен избытком информации:

Хешрейт биткоина буднично побил очередной исторический максимум, первысив 129 Экзохешей. Таким образом, сеть первой криптовалюты полностью преодолела последствия очередного халвинга, произошедшего в мае:

Хешрейт биткоина в августе побил очередной исторический максимум, превысив 129 Экзохешей.
Хешрейт биткоина в августе побил очередной исторический максимум, превысив 129 Экзохешей.

Очередной рекорд установило и количество биткоин-адресов с балансом более 1000 BTC. Накопление первой криптовалюты крупными игроками продолжается:

Количество биткоин-адресов с балансом более 1000 BTC установило очередной исторический рекорд в 2200 единиц.
Количество биткоин-адресов с балансом более 1000 BTC установило очередной исторический рекорд в 2200 единиц.

Об этом же свидетельствует и продолжающийся отток цифрового золота с балансов криптобирж. За прошедшие восемь месяцев снижение составляет уже 9%:

Количество биткоинов на балансах криптобирж продолжает неуклонно снижаться.
Количество биткоинов на балансах криптобирж продолжает неуклонно снижаться.

Также по данным Glassnode только 2,4% всех непотраченных переводов в сети биткоина были проведены в моменты, когда цена криптовалюты находилась выше текущих уровней. Таким образом, большинство «долгосрочных инвесторов» 2017–2018 годов уже распродались…

Аналитики Glassnode особо отмечают, что 44% от всех выпущенных биткоинов (~8 млн. единиц) не перемещались в течение двух последних лет. По этому показателю мы возвращаемся в далекий 2016 год, ставший началом очередного долгосрочного цикла распределения:

Аналитики Glassnode отмечают, что 44% от всех выпущенных биткоинов не перемещались в течение двух и более лет.
Аналитики Glassnode отмечают, что 44% от всех выпущенных биткоинов не перемещались в течение двух и более лет.

Значительно растет предложение стейблкоинов. С середины июля увеличение их совокупной рыночной капитализации составляло в среднем до $100 млн в день:

Эмиссия стабильных криптовалют значительно ускорилась с середины июня.
Эмиссия стабильных криптовалют значительно ускорилась с середины июня.

Это привело к накоплению стейблкоина USDT на балансах криптобирж в последний месяц. Пружина потихоньку сжимается… 

Ускорение эмиссии стейблкоинов привело к накоплению USDT на балансах криптобирж в последний месяц.
Ускорение эмиссии стейблкоинов привело к накоплению USDT на балансах криптобирж в последний месяц.

Также стоит отметить, что семидневное среднее значение объема переданных транзакций в USDT достигло $3,55 млрд против $2,94 млрд у биткоина. По мнению аналитиков Coinmetrics основным фактором, повлиявшем на смену лидера в этой паре, стал рост популярности DeFi-приложений.

Объем переданных транзакций в стейблкоине тезер в августе превысил аналогичное значение для биткоина.
Объем переданных транзакций в стейблкоине тезер в августе превысил аналогичное значение для биткоина.

Об этом же свидетельствует и стремительный рост объема торгов на децентрализованных биржах. В лидерах уверенно находится Uniswap, суточный оборот которой в конце августа уже превышал торговые объемы Coinbase! 

Торговые объемы на децентрализованных биржах продолжают стремительно расти.
Торговые объемы на децентрализованных биржах продолжают стремительно расти.

В августе значительно увеличился объем средств, заблокированных в DeFi смарт-контрактах. И только в начале сентября началась заметная коррекция. В то же время только 19% респондентов из опроса Blockfolio заявили, что принимают участие в этом инновационном секторе. Иными словами нам еще есть куда расти в ближайшем будущем.

В августе значительно увеличился объем средств, заблокированных в DeFi смарт-контрактах.
В августе значительно увеличился объем средств, заблокированных в DeFi смарт-контрактах.

Напоследок небольшой инсайд от серьезных дядей с CME по целевым уровням в паре BTCUSD на ближайшие месяцы. Ждем пробоя уровня $13к уже к концу сентября?

На CME открыли две крупные позиции в октябрьских коллах на пару BTCUSD со страйками $13500 и $17000.
На CME открыли две крупные позиции в октябрьских коллах на пару BTCUSD со страйками $13500 и $17000.

Как говорится — президентское ралли в США продолжается!

Президентское ралли в США имеет все шансы продолжиться после коррекции в начале сентября, подбросив все рынки к новым максимумам.
Президентское ралли в США имеет все шансы продолжиться после коррекции в начале сентября, подбросив все рынки к новым максимумам.
Tagged with:
 

Думаю имеет смысл разобраться с феноменом проекта Yearn Finance и его форка DFI.money. Оба представляют собой финансовые агрегаторы, которые размещают средства пользователей на децентрализованных лендинговых сервисах (такие как Curve, Compound, Aave и dYdX). 

Важно отметить, что одним кредитованием дело не ограничивается. Пользователям предлагается целая экосистема, включающая множество продуктов — от хранилищ до децентрализованного страхования.

Оба проекта имеют токены управления на ERC-20. По заявлению разработчика Yearn Finance Андре Кронье, токен YFI не имеет никакой внутренней стоимости, однако необходим для голосования по различным решениям в рамках реализации проекта.

Если отбросить сказки про «тайное» размещение токенов YFI на децентрализованной бирже Uniswap, где «полностью бесполезные» монеты показали доходность в десятки тысяч процентов, подорожав за месяц до тридцати тысяч долларов, на выходе мы получим чистую пирамиду.

«Полностью бесполезный» токен YFI подорожал в несколько сотен раз за месяц на децентрализованной бирже Uniswap.
«Полностью бесполезный» токен YFI подорожал в несколько сотен раз за месяц на децентрализованной бирже Uniswap.

Манипулировать ценой тем проще, что общее количество монет составляет всего 30 тыс. Это легко позволяет создать чувство дефицита на рынке и взвинчивать стоимость токена все выше и выше. Аналогичные процессы происходят и в случае YFII: 

Стоимость «побратима» токена YFI, монеты YFII, демонстрирует аналогичную динамику.
Стоимость «побратима» токена YFI, монеты YFII, демонстрирует аналогичную динамику.

Ключевое отличие между двумя проектами состоит в локализации торгов. YFI можно смело назвать детищем Binance, более 40% всех торговых объемов приходится именно на эту биржу. На Huobi токен также присутствует, однако объем торгов составляет всего 2%:

Основной объем торгов токеном YFI приходится на Binance.
Основной объем торгов токеном YFI приходится на Binance.

А что с токеном YFII? Какая биржа аккумулировала наибольший объем торгов монетой этого проекта? Смотрим:

Почти три четверти торговых объемов по YFII приходится на сладкую парочку OKEx и Huobi Global.
Почти три четверти торговых объемов по YFII приходится на сладкую парочку OKEx и Huobi Global.

Почти три четверти торговых объемов по YFII приходится на сладкую парочку в лице OKEx и Huobi Global. Причем последняя аккумулировала и значительное количество токенов этого проекта — 28,6%:

Huobi аккумулировала значительное количество токенов YFII.
Huobi аккумулировала значительное количество токенов YFII.

В случае с YFI ситуация противоположная. Наибольшее количество монет заморожены в самом проекте, на счете ygov.finance находится 29% от общего числа токенов. Binance же аккумулировала только 9,1% от всех выпущенных YFI:

Большая часть токенов YFI находится на счете самого проекта.
Большая часть токенов YFI находится на счете самого проекта.

В сухом остатке мы видим соревнование нескольких бирж за первое место в быстрорастущем сегменте DeFi. И если лидером здесь по-прежнему является Binance, другие площадки в лице Huobi и OKEx пытаются составить ей активную конкуренцию, продвигая свои проекты. 

При этом Huobi кровно заинтересована в успехе своего детища, ведь на ее счетах сосредоточено значительное количество его токенов. И это может привести к потенциальной «ценовой войне» между двумя площадками, в которой каждая сторона будет активно наращивать капитализацию своей DeFi-разработки.

Ну а поскольку общая финансовая конъюнктура на мировых рынках перед выборами в США способствует ажиотажу в среде инвесторов, впереди нас может ожидать весьма увлекательное ценовое ралли. Во всяком случае в ближайшие пару месяцев.

Рефералка

Если решите купить лотерейный билетик на Huobi и хотите отблагодарить автора — выкладываю свою реферальную ссылку на биржу. Делать это я, конечно же, не рекомендую. Но если очень хочется, то почему бы и нет. Главное — не вкладывать денег больше, чем боитесь безвозвратно потерять.

 

Вслед за безмятежным июнем прошел и жаркий июль. Большую часть месяца рынок пребывал в сонном состоянии, однако ближе к его концу заметно оживился. Особенно активно идет рост капитализации сферы децентрализованных финансов. Впрочем, начнем с новостной повестки:

Хешрейт сети биткоина продолжил свой активный рост в июле и установил очередной исторический рекорд в 125 экзохешей. Таким образом, спад вычислительных мощностей майнеров после халвинга в мае был успешно предолен:

Хешрейт сети биткоина продолжил активный рост в июле и установил очередной исторический рекорд в 125 экзохешей.
Хешрейт сети биткоина продолжил активный рост в июле и установил очередной исторический рекорд в 125 экзохешей.

До рекордных отметок с начала года вырос и открытый интерес по биткоин-фьючерсам. Совокупный размер позиций по этим инструментам на популярных криптобиржах и CME превысил $5 млрд

Совокупный размер позиций по биткоин-фьючерсам на популярных криптобиржах и CME превысил $5 млрд.
Совокупный размер позиций по биткоин-фьючерсам на популярных криптобиржах и CME превысил $5 млрд.

К середине июля остановился отток биткоинов с балансов криптобирж. При этом на фоне произошедшего в конце месяца ралли начался постепенный приток первой криптовалюты в обменники. Киты торопятся зафиксировать прибыль в преддверии бурного августа? Скоро увидим:

Отток биткоинов с балансов ведущих криптобирж в июле окончательно остановился.
Отток биткоинов с балансов ведущих криптобирж в июле окончательно остановился.

Важно отметить, что одним из драйверов этого роста стали майнеры. Поступление «свежих» биткоинов на биржи увеличилось в два раза в долларовом выражении и достигло рекордных $300 тыс. в час:

Майнеры нарастили приток «свежих» биткоинов на биржи до рекордного значения в $300 тыс. в час.
Майнеры нарастили приток «свежих» биткоинов на биржи до рекордного значения в $300 тыс. в час.

Другим важным событием месяца стало взрывное развитие сектора DeFi. Именно благодаря этому фактору (а также общему ускорению оборота стейблкоинов) дневной объем транзакций в сети эфира уверенно превзошел аналогичный показатель у биткоина

Дневной объем транзакций в сети эфира уверенно превзошел аналогичный показатель у биткоина.
Дневной объем транзакций в сети эфира уверенно превзошел аналогичный показатель у биткоина.

Ударными темпами растет и объем средств, привлеченных в DeFi-сервисы. К концу июля этот показатель превысил $4 млрд, в то время как на начало месяца он составлял лишь $2 млрд!

К концу июля объем средств привлеченных в DeFi-сервисы достиг рекордных $4 млрд.
К концу июля объем средств привлеченных в DeFi-сервисы достиг рекордных $4 млрд.

В конце месяца начался резкий рост торговой активности на децентрализованных биржах. Увеличение суммарного объема торгов за последнюю неделю июля составило 67%. В лидерах находится децентрализованная биржа Uniswap, которая по этому параметру превзошла Gemini, Poloniex и Binance US вместе взятые и достигла трети оборота Coinbase!

Увеличение суммарного объема торгов на децентрализованных биржах за последнюю неделю июля составило 67%. В лидерах по этому показателю находится Uniswap.
Увеличение суммарного объема торгов на децентрализованных биржах за последнюю неделю июля составило 67%. В лидерах по этому показателю находится Uniswap.

Пирамида DeFi входит в финальную стадию своего роста и дальше нас ждет оглушительное падение? С учетом масштабов происходящего этот вариант выглядит вполне вероятным, впрочем, скоро увидим.

Также стоит отметить, что август всегда был непростым месяцем для первой криптовалюты. Ранее, похожий календарный паттерн проявил себя в марте, когда стоимость биткоина рухнула на 50% во время азиатской торговой сессии. Будьте бдительны!

Август всегда был непростым месяцем для первой криптовалюты. Ранее, похожий календарный паттерн проявил себя в марте этого года.
Август всегда был непростым месяцем для первой криптовалюты. Ранее, похожий календарный паттерн проявил себя в марте этого года.

Лето принесло затишье на традиционные и криптовалютные финансовые площадки. Однако кое-какие интересные новости продолжают выходить и их стоит рассмотреть поподробнее:

  • Биткоин является еще одним типом фиатных денег, считают экономисты нью-йоркского отделения Федеральной резервной системы США. В своей статье на сайте организации Майкл Ли и Антуан Мартин пишут: «Биткоин и криптовалюты в более широком смысле часто описываются как новый тип денег. Но это ошибочное восприятие. Биткоин может быть деньгами, но это не новый тип денег». Этим заявлением они по сути институционализируют первую криптовалюту, окончательно переводя ее в официальную плоскость. Биткоин действительно представляет собой деньги и ФРС США признает этот факт. По сути мы переходим в новую реальность, посмотрим же, что она нам принесет…
  • Председатель ФРС Пауэлл рассматривает основанный на сети Ethereum бенчмарк межбанковских процентных ставок AMERIBOR, разработанный Американской финансовой биржей (AFX), в качестве одной из альтернатив LIBOR (применяется в настоящее время в качестве одного из ключевых индикаторов для ЦБ). Это очень важное достижение для Ethereum и всей отрасли в целом, отражающее последовательное увеличение ее значимости для всей мировой финансовой системы.
  • Правительство США планирует приобрести ПО от Coinbase для отслеживания криптовалютных транзакций. Начинается процесс последовательной адаптации государственной машины для работы с частными цифровыми валютами?
  • Швейцарская Служба по надзору за финансовыми рынками (FINMA) выдала лицензию на торговлю и хранение цифровых активов двум национальным банкам, ориентированным на работу с состоятельными клиентами. Похоже инвестиции в криптовалюту становятся действительно популярными, в том числе и в среде крупных инвесторов.
  • Этот факт осознают и в Германии. Так, базирующаяся в Лондоне ETC Group проведет листинг привязанного к биткоину продукта Bitcoin Exchange Traded Crypto (BTCE) на платформе электронных торгов Xetra немецкой биржи Deutsche Börse. 
  • Дружественный к биткоину и другим криптовалютам лихтенштейнский банк Frick (основан в 1988 году) предложил клиентам возможность торговать, хранить и осуществлять платежи в стейблкоине USD Coin от компаний Circle и Coinbase. «В сравнении с классической процедурой SWIFT время обработки платежей в долларах США на основе USDC значительно меньше», — говорится в сообщении банка. Таким образом, стейблкоин USDC постепенно выходит на совершенно другой уровень своего развития, становясь признанной частью традиционной финансовой системы.
  • По прогнозам Bloomberg, стейблкоин Tether (USDT) может со временем сместить Ethereum с позиции второй по капитализации цифровой валюты. Интересно, является ли это началом официального признания этого стейблкоина и его постепенной инкорпорации в существующие финансовые цепочки?
  • Американская компания Fidelity Investments, управляющая активами на $7,2 трлн, выяснила, что 36% из опрошенных 774 крупных клиентов в США и Европе добавили в портфель цифровые активы. Основным барьером для использования криптовалют в качестве инвестиционных инструментов остается их волатильность, однако по мере дальнейшего развития сектора этот фактор будет постепенно сходить на нет.
  • Мартовский обвал биткоина стал первым стресс-тестом для биткоина, который он сдал «в основном положительно». Такое мнение высказали стратеги крупнейшего банка США JPMorgan Chase, сообщает Bloomberg. Это неплохая новость для первой криптовалюты, отражающая текущие настроения по отношению к цифровым активам в среде крупных инвесторов.
  • Главный редактор и член семьи основателей делового издания Forbes Стив Форбс назвал биткоин и другие криптовалюты защитным инструментом против нестабильной экономической политики государств. Еще один важный маркер, указывающий на настроения в среде институционалов. История биткоина не заканчивается ни в 2020, ни в последующие годы и нам уготовано еще немало открытий впереди…
  • Несколько свежих новостей с полей масс-адопшена — жители Австралии и Новой Зеландии смогут купить Coca-Cola за криптовалюту, австралийцы также смогут приобрести и сам биткоин в тысячах почтовых отделений по всей стране, а в США теперь можно купить первую криптовалюту стоимостью до $500 на кассах 20 тысяч популярных сетей аптек и магазинов у дома.
  • Вышла обновленная версия Bitcoin Core (v0.20.0), которая содержит новые функции и исправления. Также опубликована бета-версия биткоин-кошелька Electrum 4.0 с поддержкой протокола Lightning Network (LN).
  • Швейцарская криптовалютная компания Aximetria представила сервис AxiCheck, который проверяет вероятность блокировки банковской карты при совершении операций с цифровыми активами. Впрочем, к результатам такого «тестирования» нужно относиться с известной долей юмора, так, например, сервис ничего не знает о банке ВТБ, а МТС-банк по его мнению является на 100% «дружественным» к цифровым активам…
  • Напоследок немного юмора — Джон Макафи отказался от своего легендарного прогноза касательно цены биткоина. Он назвал идиотами людей, которые верят, что стоимость BTC вырастет до $1 млн (какая самокритика!). Это событие, впрочем, можно считать предвестником будущего глобального ценового ралли…

Arcane Research в своем последнем отчете сообщает, что майнеры вновь начали распродавать свои запасы первой криптовалюты, вероятно столкнувшись с падением доходов после халвинга. До халвинга, однако, наблюдалась противоположная тенденция:

Значение MRI ниже 100% означает, что майнеры продают биткоинов меньше, чем добывают, и наоборот. После халвинга первой криптовалюты в мае вновь наметилась тенденция на распродажу своих запасов майнерами.
Значение MRI ниже 100% означает, что майнеры продают биткоинов меньше, чем добывают, и наоборот. После халвинга первой криптовалюты в мае вновь наметилась тенденция на распродажу своих запасов майнерами.

Среднее время подтверждения транзакций в сети биткоина, достигавшее экстремальных значений во время халвинга, сократилось за последний месяц на 97% и составляет чуть менее 8 минут. Число связанных с биткоином поисковых запросов в Google уменьшилось к настоящему моменту в три раза — похоже, что ажиотаж, наблюдавшийся в преддверии халвинга, можно считать завершенным.

Среднее время подтверждения транзакций в сети биткоина, достигавшее экстремальных значений во время халвинга, сократилось за последний месяц на 97%.
Среднее время подтверждения транзакций в сети биткоина, достигавшее экстремальных значений во время халвинга, сократилось за последний месяц на 97%.

Продолжается тенденция вывода биткоинов с крупнейших криптобирж. В июне на их балансах оставалось 3,1 млн BTC, что соответствует доле в 16,5% от всего доступного в настоящий момент предложения. C 9 февраля, когда на балансах бирж находилось 3,4 млн BTC, этот показатель сократился уже на 10%:

Продолжается тенденция вывода первой криптовалюты с балансов крупнейших криптобирж. Доля таких биткоинов составляет в настоящий момент 16,5% от всего доступного предложения, снизившись с пиковых значений февраля уже на 10%.
Продолжается тенденция вывода первой криптовалюты с балансов крупнейших криптобирж. Доля таких биткоинов составляет в настоящий момент 16,5% от всего доступного предложения, снизившись с пиковых значений февраля уже на 10%.

Число новых активов в секторе децентрализованных финансов (DeFi) выросло в мае на рекордные 1000 единиц. Об этом сообщил основатель проекта Zerion Евгений Юртаев. Могут ли эти инструменты стать аналогом ICO (толкавших стоимость эфира вверх в 2017–2018 годах) уже в новом цикле роста криптосектора? Что может произойти, если пирамида DeFi начнет осыпаться? В любом случае тема DeFi останется актуальной как минимум в ближайшие несколько лет.

Рост количества новых активов в секторе децентрализованных финансов принимает экспоненциальный характер. Лидирует платформа Uniswap Protocol, за ней следуют TokenSets и BalancerLabs.
Рост количества новых активов в секторе децентрализованных финансов принимает экспоненциальный характер. Лидирует платформа Uniswap Protocol, за ней следуют TokenSets и BalancerLabs.

Взрывной рост показывает и объем торговли биткоин-опционами на СМЕ. Можно предположить, что подобная активность косвенно свидетельствует об ожиданиях значительных ценовых движений со стороны крупных инвесторов на этом рынке. Впрочем, ближайшее будущее покажет…  

Объем торговли биткоин-опционами на СМЕ показывает взрывной рост в последние два месяца.
Объем торговли биткоин-опционами на СМЕ показывает взрывной рост в последние два месяца.

Исследователь Messari Райан Уоткинс указал на то, что инвестиционная фирма Grayscale Investments покупает с рынка меньше биткоинов, чем многие могли бы подумать, изучая ее отчеты. 

Поскольку инвесторам предоставляется возможность вносить депозиты напрямую в криптовалюте, фонду нет необходимости приобретать активы на открытом рынке. Согласно расчетам Messari, с начала года Grayscale выкупил эквивалент лишь 8,2% от всех выпущенных биткоинов, а после халвинга — только 31,1%.

Согласно расчетам Messari, с начала года Grayscale выкупил эквивалент лишь 8,2% от всех выпущенных биткоинов (20 697 BTC), а после халвинга — только 31,1%.
Согласно расчетам Messari, с начала года Grayscale выкупил эквивалент лишь 8,2% от всех выпущенных биткоинов (20 697 BTC), а после халвинга — только 31,1%.

Тем не менее важно понимать, что биткоины вносимые инвесторами в фонд Grayscale в любом случае выводятся из обращения. Таким образом, они все равно не смогут оказать влияния на рынок в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

Также стоит отметить, что за последнюю неделю фонд добавил на хранение 19 879 BTC, доведя общий объем биткоинов под управлением практически до 400 000 BTC ($3,69 млрд). Об этом сообщил известный аналитик Кевин Рук. Для сравнения — майнеры за это же время смогли добыть «только» 7081 BTC ($65,3 млн).

Напоследок стоит упомянуть данные исследования Tokenist, проведенного с участием 4852 респондентов в 17 странах возрастом от 18 до 65 лет. Результаты опросов показывают, что общий уровень доверия к криптовалюте в настоящий момент составляет впечатляющие 47%. И это на 29% больше, чем в 2017 году.

Результаты опросов Tokenist показывают, что общий уровень доверия к криптовалюте в настоящий момент составляет 47%, что на 29% больше, чем в 2017 году.
Результаты опросов Tokenist показывают, что общий уровень доверия к криптовалюте в настоящий момент составляет 47%, что на 29% больше, чем в 2017 году.

Таким образом, время все равно возьмет свое и финансовая система неизбежно пройдет через ряд необратимых трансформаций… рано или поздно.

p.s. Календарные паттерны показывают, что июль, август и сентябрь исторически не лучшие месяцы для инвестиций в биткоин. Будьте бдительны! 

Календарные паттерны показывают, что июль, август и сентябрь исторически не лучшие месяцы для инвестиций в первую криптовалюту.
Календарные паттерны показывают, что июль, август и сентябрь исторически не лучшие месяцы для инвестиций в первую криптовалюту.

Май не был богат на новости, однако несколько интересных событий все же произошло. Рассмотрим их по порядку:

Главным событием прошедшего месяца несомненно стал халвинг первой криптовалюты. Он произошел поздним вечером (МСК) 11 мая на блоке #630 000 который был добыт майнинговым пулом AntPool. Вознаграждение сети за найденный блок снизилось с 12,5 до 6,25 BTC. 

Блок #630 000 на котором произошел третий по счету халвинг биткоина был добыт майнинговым пулом AntPool.
Блок #630 000 на котором произошел третий по счету халвинг биткоина был добыт майнинговым пулом AntPool.

Халвинг заметно подстегнул интерес инвесторов к цифровому золоту. Так, GoogleSearch Index по соответствующему запросу достиг максимального значения с марта 2018 года:

GoogleSearch Index по запросу «bitcoin» достиг максимального значения с марта 2018 года.
GoogleSearch Index по запросу «bitcoin» достиг максимального значения с марта 2018 года.

С другой стороны, довольно чувствительный удар получили майнеры — моментально ощутив «уполовинивание» своих доходов. Чтобы компенсировать это падение они были вынуждены распродавать ранее сделанные запасы. Так, за предпоследнюю неделю мая майнеры продали на 950 BTC больше, чем смогли добыть:

За предпоследнюю неделю мая майнеры продали на 950 биткоинов больше, чем смогли добыть.
За предпоследнюю неделю мая майнеры продали на 950 биткоинов больше, чем смогли добыть.

После халвинга ощутимо просел хешрейт сети биткоина, к концу месяца мы даже обновили мартовский минимум.

После халвинга хешрейт сети биткоина ощутимо просел, обновив мартовский минимум.
После халвинга хешрейт сети биткоина ощутимо просел, обновив мартовский минимум.

Позитив, однако, состоит в том, что из-за падения добычи, «новых» биткоинов не хватает даже для удовлетворения спроса одного инвестиционного фонда. 

По данным исследователя Кевина Рука, Grayscale Investments приобрела 18 910 BTC с момента халвинга биткоина 11 мая. За этот период в сети было создано 12 337 BTC. Таким образом, объемы инвестиций Grayscale в полтора раза превышают количество добываемых монет. При этом общая стоимость активов под управлением фонда достигла рекордных $3,8 млрд.

Grayscale Investments приобрела 18 910 BTC с момента халвинга биткоина 11 мая.
Grayscale Investments приобрела 18 910 BTC с момента халвинга биткоина 11 мая.

Растет оптимизм в среде крупных инвесторов. Так, по мнению CEO криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхэда цена биткоина может достигнуть $115 тысяч к августу 2021 года. И эти цифры могут оказаться не такими уж и фантастичными…

По мнению CEO криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхэда цена биткоина может достигнуть $115 тысяч к августу 2021 года.
По мнению CEO криптовалютного хедж-фонда Pantera Capital Дэн Морхэда цена биткоина может достигнуть $115 тысяч к августу 2021 года.

Также следует обратить внимание на тот факт, что по данным аналитической компании Glassnode, с момента мартовского обвала рынка пользователи вывели с бирж уже более 310 000 биткоинов. И это наиболее продолжительный период оттока криптовалюты с централизованных торговых площадок за всю историю наблюдений.

По данным аналитической компании Glassnode, с момента мартовского обвала рынка пользователи вывели с бирж уже более 310 000 биткоинов.
По данным аналитической компании Glassnode, с момента мартовского обвала рынка пользователи вывели с бирж уже более 310 000 биткоинов.

Крупные участники рынка накапливают первую криптовалюту на своих холодных кошельках в преддверии очередного циклического роста? Время покажет.

Продолжают свой рост и «ставки» на опционах. По данным The Block, в мае суммарный открытый интерес (OI) по биткоин-опционам на разных площадках обновил исторический максимум и достиг $1,16 млрд.

В мае зафиксирован скачкообразный рост открытого интереса по биткоин-опционам до $1,16 млрд.
В мае зафиксирован скачкообразный рост открытого интереса по биткоин-опционам до $1,16 млрд.

Ждем всплеска волатильности и интенсивного движения рынка уже в ближайшие несколько месяцев?

Другим широко обсуждаемым событием месяца стал перевод 50 биткоинов, созданных еще в феврале 2009 года. Последний раз столь «древние» монеты приходили в движение в августе 2017 года. Серия аналогичных переводов была зафиксирована и в 2015 году, до этой даты какие-либо транзакции с участием принадлежащих первым майнерам монет отсутствовали: 

Широко обсуждаемым событием месяца стал перевод 50 биткоинов, созданных еще в феврале 2009 года.
Широко обсуждаемым событием месяца стал перевод 50 биткоинов, созданных еще в феврале 2009 года.

Однако «технические» параметры добытого ранним майнером блока позволяют предположить, что к Сатоши эти 50 биткоинов отношения не имеют. Так же как и множество других добытых в это время монет.

«Технические» параметры добытого ранним майнером блока позволяют предположить, что к Сатоши потраченные 50 биткоинов отношения не имеют.
«Технические» параметры добытого ранним майнером блока позволяют предположить, что к Сатоши потраченные 50 биткоинов отношения не имеют.

Напоследок стоит поздравить всех с прошедшим юбилейным Bitcoin Pizza Day, который стал уже десятым по счету. По этому дню можно неплохо отслеживать глобальную ценовую динамику первой криптовалюты. И заодно сделать главный для всех нас вывод — все еще только начинается!

По дате Bitcoin Pizza Day можно неплохо отслеживать глобальную ценовую динамику первой криптовалюты.
По дате Bitcoin Pizza Day можно неплохо отслеживать глобальную ценовую динамику первой криптовалюты.

В своем апрельском обзоре я уже рассматривал драматическую ситуацию, произошедшую с биржей BitMEX во время мартовского флеш-креша. Если коротко, за сутки на бирже было ликвидировано позиций на $1,1 млрд и под удар могли попасть многие из работавших на ней маркет-мейкеров.

Резкое падение цены биткоина спровоцировало шквал ликвидаций длинных позиций, открытых на бирже Bitmex.
Резкое падение цены биткоина спровоцировало шквал ликвидаций длинных позиций, открытых на бирже Bitmex.

К каким долгосрочным последствиям это привело? Количество биткоинов на балансе биржи сократилось на 32% за неполные два месяца:

Количество биткоинов на балансе BitMEX сократилось на 32% от мартовского максимума.
Количество биткоинов на балансе BitMEX сократилось на 32% от мартовского максимума.

Удар по маркет-мейкерам привел к падению объема торгов. По величине этого показателя некогда лидирующую биржу опережают уже не только OKEx с Huobi, но и Binance!

По объему торгов BitMEX опережают уже не только OKEx с Huobi, но и Binance.
По объему торгов BitMEX опережают уже не только OKEx с Huobi, но и Binance.

За последние пять месяцев BitMEX потеряла 50% от своей рыночной доли (считается от совокупного открытого интереса на всех площадках). При этом молодые игроки: Binance и FTX, активно захватывают рынок деривативов. 

За последние пять месяцев BitMEX потеряла 50% от своей рыночной доли.
За последние пять месяцев BitMEX потеряла 50% от своей рыночной доли.

В довершение ко всему, биржа была вынуждена ограничить обслуживание резидентов Японии и подверглась критике со стороны Управления по финансовому надзору Великобритании (FCA)

В перспективе такое развитие событий может вынудить владельцев продать бизнес или даже закрыть площадку. Возможен и худший сценарий, который может ударить по всей индустрии и спровоцировать панику. В любом случае, всем кто работает с этой биржей стоит уже сейчас задуматься о возможных альтернативах. 

Прошедший месяц выдался спокойным на новостной фон, однако подарил неплохое восстановление стоимости первой криптовалюты. Теперь уже совершенно уверенно можно утверждать, что произошедший в марте ценовой крах преодолен. Впрочем, обо всем по порядку:  

Несмотря на приближающийся халвинг интерес рядовых инвесторов к покупке первой криптовалюты остается сниженным. Так, совокупное количество операций пополнения счета на ведущих криптобиржах остается на минимальных отметках за несколько лет:

Количество операций пополнения счета на ведущих криптобиржах (в день) остается на минимальных отметках за несколько лет.
Количество операций пополнения счета на ведущих криптобиржах (в день) остается на минимальных отметках за несколько лет.

Другим важным трендом является снижение числа биткоинов, хранящихся на биржевых балансах. Это может свидетельствовать о том, что крупные игроки предпочитают накапливать первую криптовалюту и активно выводят ее на холодное/кастодиальное хранение:

Количество находящихся на биржевых балансах биткоинов снижается с начала текущего года.
Количество находящихся на биржевых балансах биткоинов снижается с начала текущего года.

Об этом же говорит и рост числа биткоин-адресов с балансом свыше 1000 BTC:

С начала текущего года наблюдается активный рост числа биткоин-адресов с балансом свыше 1000 BTC.
С начала текущего года наблюдается активный рост числа биткоин-адресов с балансом свыше 1000 BTC.

Активно растет капитализация стейблкоинов, к текущему моменту она достигла значения в $9,62 млрд, увеличившись с февраля на 69%. При этом на фоне других монет по прежнему безраздельно доминирует Tether (USDT) с рыночной долей в 84%:

Суммарная капитализация основных стейблкоинов достигла значения в $9,62 млрд, увеличившись с февраля на 69%.
Суммарная капитализация основных стейблкоинов достигла значения в $9,62 млрд, увеличившись с февраля на 69%.

Это привело к интересным последствиям. Поскольку объем транзакций стейблкоинов, выпущенных в токенах ERC-20, составляет до 80% от всех переводов в сети эфира, рост их капитализации привел к значительному росту общего объема денежных переводов с использованием этой криптовалюты. В настоящий момент он составляет $1,5 млрд и достиг паритета с аналогичной величиной для сети биткоина!

Объем транзакций в сети эфира (черная линия) достиг паритета с объемом транзакций в сети биткоина (оранжевая линия).
Объем транзакций в сети эфира (черная линия) достиг паритета с объемом транзакций в сети биткоина (оранжевая линия).

Напоследок немного календарной статистики. Исторически биткоин всегда демонстрировал выраженную тенденцию к росту в период с апреля по июнь. И текущий год не стал исключением из этого правила:

Исторически биткоин всегда демонстрировал выраженную тенденцию к росту в период с апреля по июнь.
Исторически биткоин всегда демонстрировал выраженную тенденцию к росту в период с апреля по июнь.

При этом опрос, проведенный в одном из популярных телеграм-каналов, показал, что большинство участников (53%) распродадутся до ценового уровня в $12 тыс.:

Опрос, проведенный в одном из популярных телеграм-каналов, показал, что большинство участников распродадутся до ценового уровня в $12 тыс.
Опрос, проведенный в одном из популярных телеграм-каналов, показал, что большинство участников распродадутся до ценового уровня в $12 тыс.

Ждем покорения новых максимумов в мае-июне?

Ждем покорения новых максимумов после майского халвинга первой криптовалюты?
Ждем покорения новых максимумов после майского халвинга первой криптовалюты?